08 октября 2020, 11:56

Инвестиционная идея MercadoLibre — «Свободная онлайн-инфраструктура»

MELI
MELI_SPB
Скачать файл

Рекомендуем обратить внимание на акции MercadoLibre — лидирующего игрока на рынке электронной коммерции в Латинской Америке.

Мы базируем нашу оценку стоимости акций MercadoLibre на основе метода суммы частей основных сегментов бизнеса. При ожидаемом уровне валового товарооборота (GMV) в $24,6 млрд и уровне выручки $1,9 млрд сегмента финансовых технологий в 2021 году, и соответствующих мультипликаторах EV/GMV 1,8x и EV/Sales 12x справедливая стоимость акций MELI составляет $1306 на ближайшие 12 месяцев, что на 20% выше текущего уровня.

Бизнес коммерческого сегмента компании включает онлайн-магазины MercadoLibre, ресурсы медийной и платной поисковой рекламы MercadoClics, услуги управления интернет-магазинами MercadoShops, а также логистические решения MercadoEnvios. Сегмент финансовых решений компании включает платформу для обработки онлайн/офлайн-платежей MercadoPago, платформу мобильного кошелька, кредитные решения для покупателей и продавцов и предложения по управлению активами Mercado Fondo. Компания генерирует более 95% выручки в Бразилии, Аргентине и Мексике.

  • Уровень проникновения интернета и доля электронной коммерции в Латинской Америке остаются на невысоком уровне. MercadoLibre имеет наиболее сильные позиции для извлечения выгоды из секулярного тренда внедрения онлайн-технологий и мобильной коммерции в регионе.
  • Кризис Covid-19 радикально изменил поведенческие паттерны покупателей и придал новый импульс развитию бизнеса MercadoLibre. Быстрое увеличение доли рынка в связи с пандемией и ускорение потенциала монетизации основных решений компании способствуют более оптимистичному прогнозу роста выручки на ближайшую перспективу.
  • Инфраструктура торговой площадки, опыт разработчиков-программистов и уникальная комбинация решений электронной коммерции, собственной платежной системы и логистической службы все больше улучшают и закрепляют конкурентные преимущества MercadoLibre за счет расширяющегося сетевого эффекта.

Инвестиционная идея MercadoLibre — «Свободная онлайн-инфраструктура»

В общем доступе мы публикуем лишь незначительную часть инвестиционных идей, выпускаемых Otkritie Research. Полная информация об инвестиционных идеях доступна клиентам брокерского обслуживания на тарифе «Ваш финансовый аналитик».

Дополнительные комментарии, а также индивидуальная помощь в расчете и реализации инвестиционных идей доступна клиентам Персонального брокерского обслуживания, тариф «Личный брокер».

Правовая информация

АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия). С информацией об АО «Открытие Брокер» получатели финансовых услуг могут ознакомиться в разделе «Документы и раскрытие информации»

АО «Открытие Брокер» входит в состав Российской Национальной Ассоциации SWIFT.

Центр раскрытия корпоративной информации.


Информация о тарифных планах/тарифах опубликована в маркетинговых целях в сокращённом варианте. Полный перечень тарифных планов/тарифов, их содержание и условия применения содержатся на сайте open-broker.ru в приложении №2 и 2а «Тарифы» к договору на брокерское обслуживание/договору на ведение индивидуального инвестиционного счёта АО «Открытие Брокер». Необходимо иметь это в виду при выборе тарифного плана.

Под «сервисом» понимается одно или несколько (совокупность) условий брокерского обслуживания клиентов, включая, но не ограничиваясь: открытие определённого портфеля, ведение отдельного инвестиционного счёта, предложение тарифного плана, предоставление клиенту информационных сообщений, а также иные условия, предусмотренные договором и/или Регламентом обслуживания клиентов АО «Открытие Брокер» и/или дополнительным соглашением с клиентом и/или размещённые на сайте АО «Открытие Брокер». Подробнее о каждом сервисе вы можете узнать на сайте компании, в личном кабинете или обратившись к сотруднику АО «Открытие Брокер».

Сервис дистанционного оформления предоставляется для первичного открытия счёта в компании.

Правообладатель программного обеспечения (ПО) MetaTrader 5 MetaQuotes SoftwareCorp.
Правообладатель программного обеспечения (ПО) QUIK ООО «АРКА Текнолоджиз».

Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, ни при каких условиях, в том числе при внешнем совпадении её содержания с требованиями нормативно-правовых актов, предъявляемых к индивидуальной инвестиционной рекомендации. Любое сходство представленной информации с индивидуальной инвестиционной рекомендацией является случайным.

Какие-либо из указанных финансовых инструментов или операций могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю.

Упомянутые в представленном сообщении операции и (или) финансовые инструменты ни при каких обстоятельствах не гарантируют доход, на который вы, возможно, рассчитываете, при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных решений.

«Открытие Брокер» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.

Во всех случаях определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора.

Свернуть