Dow, S&P 500 и Nasdaq упали одновременно на более чем 1,5% в третий раз за сентябрь
Акции в США упали до 8-недельного минимума по итогам торгов в среду на фоне уверенности чиновников ФРС в том, что дополнительный пакет стимулов является необходимой мерой, без которой не получится вывести экономику из рецессии.
- Dow Jones -1,92% до 26763,1 п. (с начала года -6,2%),
- S&P 500 -2,4% до 3236,9 п. (с начала года +0,2%),
- NASDAQ -3% до 10633 п. (с начала года +18,5%).
Акции Apple внесли наибольший вклад в снижение индекса S&P 500, подешевев на 4,2%. Акции Albemarle показали максимальную негативную динамику среди компонентов индекса (-15,6%). Из 505 акций индекса 478 упали в цене и 27 подорожали. Все 11 секторов продемонстрировали снижение. IT-сектор внес наибольший вклад в падение индекса (-3,2%). Индекс торговался с коэффициентом 25,2 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 24,7 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.
От абсолютного максимума, сформированного 2 сентября, индекс S&P 500 упал на 9,9%. Текущее значение 100-дневной скользящей средней составляет 3197,4 п. Если она будет протестирована, то это будет означать, что индекс от рекордного пика упал на 10,9%. Соответственно, падение на 13,4% приведет к тестированию 200-дневной скользящей средней с текущим значением на 3105,8 п. Закрытие ниже 200-дневной МА будет явной угрозой для бычьего рынка.
Еще немного минорной статистики: три основных фондовых индекса США упали не менее чем на полтора процента за торговую сессию в третий раз за сентябрь.
Новый судья Верховного Суда
Республиканцы в Сенате планируют 12 октября начать слушания по утверждению кандидата на пост судьи Верховного Суда. Кандидатуру предложит Дональд Трамп взамен покойной Рут Гинзбург, которая умерла накануне от рака в возрасте 87 лет. При таком плане республиканцы рассчитывают выйти на окончательное голосование в Сенате по кандидатуре к 26 октября, то есть можно успеть до выборов президента 3 ноября. Однако демократы хотели бы, чтобы новый судья Верховного Суда определялся победителей ноябрьских президентских выборов. Соответственно, они рассчитывают использовать процедурные маневры, чтобы задержать процесс. Трамп объявит кандидата в субботу.
ФРС агитирует за новые стимулы
Целый список представителей ФРС высказался в среду за дополнительное фискальное стимулирование, которое имеет решающее значение для поддержания восстановления экономики. Акции в ответ подешевели, так как инвесторы сомневаются, что Конгресс сможет когда-либо выйти из тупика и согласовать новый пакет мер поддержки. Глава ФРС Джером Пауэлл, выступая в Конгрессе, аккуратно намекнул на то, что законодателям необходимо согласовать дополнительную поддержку. Президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер высказалась куда более прямолинейно, отметив, что стимулы крайне необходимы, учитывая глубину ямы, из который приходится выкарабкиваться экономике. Президент ФРБ Бостона Эрик Розенгрен пугающе предположил, что для того, чтобы заставить законодателей согласовать новый пакет мер потребуется новая волна пандемии. Но даже при таком раскладе пакет помощи не следует ожидать ранее следующего года.
Рынок в рамках июльского ралли был уверен, что пакет, о котором идет речь, будет принят в августе. В действительности, на конец сентября переговоры в тупике и реальных дискуссий сейчас не ведется. Смерть Рут Гинзбург сместила фокус законодателей на кандидатуру нового судьи, отодвигая споры о дополнительных стимулах на задний план.
Постмаркет: рекордный доход Jefferies от инвестбанкинга
Доходы от инвестиционно-банковской деятельности Jefferies Financial Group достигли рекордного уровня в разгар пандемии. Акции Jefferies с начала года подешевели на 20% по состоянию на завершение регулярной сессии в среду, но подскочили в цене на 16% на постмаркете до $19,75. Чистая выручка в 3 квартале финансового года выросла на 61% г/г до $1,38 млрд при прогнозе $1,11 млрд. Выручка от ИБ подскочила на 86% г/г до $589 млн. Прибыль составила 304 млн, прибыль на акцию составила $1,07 по сравнению с ожиданиями $0,16. Рынок инструментов с фиксированной доходностью позволил компании заработать $336 млн, выручка на рынке акций достигла рекордной цифры $319 млн. Выручка от управления активами достигла рекордной суммы $122 млн.
Nike против течения
Акции Nike двигались в среду вопреки общей минорной тенденции, они по итогам торгов подорожали на 8,8%. Драйвером роста был отчет компании за I квартал фискального 2021 года: прибыль на акцию составила $0,95, по сравнению с консенсус-прогнозом аналитиков $0,47. Выручка также превысила ожидания, составила $10,59 млрд по сравнению с прогнозом в $9,15 млрд. Особенно отличился сегмент цифровых продаж (электронная коммерция), где выручка подскочила на 82% по сравнению с годом ранее.
Мы по-прежнему сохраняем долгосрочный позитивный взгляд на Nike. Но исходя из результатов квартала считаем оправданным пересмотр нашей целевой цены с $124 до $138. С учетом резкого роста цены и уже менее существенной ожидаемой доходности, мы понижаем рейтинг акций Nike с «покупать» до «на уровне рынка» в соответствии с нашей методикой присвоения рекомендаций по акциям.
Tesla подешевела после Battery Day
Широко разрекламированный Battery Day привел к падению акций Tesla в среду на 10,3% после снижения на 5,6% во вторник. Илон Маск обозначил грандиозные цели, но на их достижение потребуется значительное время. Был представлен план создания автомобиля по цене, не превышающей $25 тыс. (сейчас самая дешевая Tesla Model 3 обойдется в $38 тыс.), а также анонсировано двукратное сокращение расходов на аккумуляторные батареи в течение 3 лет. Это весьма достойные планы, но они преимущественно уже заложены в текущую стоимость акций.
Илон Маск огласил планы выйти на производство 20 млн автомобилей в год, описал использование технологии сухого электрода и озвучил планы превращения аккумулятора в конструктивный элемент автомобиля. Однако все это перспективы горизонта от 3 лет и выше.
В понедельник Илон Маск заявил в твиттере, что Tesla будет вынуждена начать производство собственных аккумуляторных батарей даже при планах наращивания закупок у внешних поставщиков. В противном случае уже в 2022 году будет наблюдаться дефицит. Однако большинство мировых автопроизводителей уклоняются от производства собственных элементов питания из-за высоких инвестиционных затрат и отсутствия опыта в индустрии, в которой преуспели азиатские производители Panasonic и LG Chem.
Подписка на аналитические обзоры
Только самые важные новости
Полезные материалы
Актуальные инвестидеи