18 сентября 2020, 16:30

Вечерний обзор. Индекс МосБиржи вырос по итогам недели после месяца падения

AFKS
ENRU
IRAO
POLY
Шульгин Михаил
Шульгин Михаил
Начальник отдела глобальных исследований «Открытие Брокер»

ФРС и Банк России на этой неделе оставили процентные ставки без изменений. И если Федрезерв сигнализировал ставки около нуля на три ближайших года вперед, то ЦБ РФ оставил дверь открытой для возможного дальнейшего снижения ключевой ставки. Команда Открытие Research в настоящий момент считает приоритетным сценарий сохранения ключевой ставки на уровне 4,25%. Снижение ключевой ставки ниже уровня 4,00%, на наш взгляд, возможно только в сценарии существенного ухудшения внутренней экономической динамики на фоне ограниченных рисков ослабления рубля (как в сценарии повторной волны коронавируса).

На следующей неделе одно из наиболее интересных событий российского фондового рынка связано со Сбербанком. Годовое собрание акционеров в заочной форме состоится в пятницу, 25 сентября. На нем акционеры должны подтвердить рекомендацию наблюдательного совета выплатить владельцам акций 50% от прошлогодней прибыли банка. Напомним, что в среду глава Минфина РФ Антон Силуанов заявил на брифинге, что ведомство ожидает от госкомпаний дивиденды 50% и в 2021 году (по итогам 2020 года).

По итогам торгов в пятницу, 18 сентября, индекс МосБиржи упал на 0,67% до 2951,79 п. Объем торгов в основной секции составил 88 млрд рублей, по сравнению с 86 млрд рублей в предыдущий день. Индекс РТС упал на 1,18% до 1228,64 п. По итогам недели индекс МосБиржи вырос на 1,4% (впервые после 4 недель снижения), а индекс РТС на 0,5%.

Индекс МосБиржи завершает текущую неделю ростом после 4-х подряд недель снижения. Позитивный факт, на прошлой неделе индекс оттолкнулся от своей 50-недельной скользящей средней линии и закрытие текущей недели выше 3000 п. уже было бы техническим сигналом к открытой двери в сторону среднесрочной цели 3200 п. На дневном графике индекс в начале недели снизу вверх перешагнул 50-дневную МА, при этом 100-дневная линия была уже готова также поступить с 200-дневной скользящей средней. Пока картина позволяет предположить, что взятие 3000 п. на повестке предстоящей торговой недели.

Четыре отраслевых индекса выросли и четыре упали. Индекс «Металлов и добычи» стал аутсайдером дня (-0,72%). Индекс «Химии и нефтехимии» показал в пятницу наибольший рост (+0,94%). С начала сентября в минусе только нефтегазовый сектор (-1,1%) и потребительский сектор (-0,42%). Однако индекс «Химии и нефтехимии» в номинальном плюсе (+0,05%). Металлурги с начала сентября растут на 1%.

Из 38 акций индекса МосБиржи 23 упали и 15 прибавили в цене. Акции «Лукойла» внесли наибольший весовой вклад в падение индекса, и они же продемонстрировали максимальную негативную динамику (-2,1% на 18:50 мск).

 

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 5,3%. Индекс торгуется с коэффициентом 9,4 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 11,2 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.

Акции «Интер РАО» упали в пятницу, хотя днем ранее стали лидерами роста среди индексных бумаг Мосбиржи. «Интер РАО» официально опровергла слухи о переговорах о покупке «Юнипро» и «Энел Россия», заявив, что подобные слухи можно расценивать как манипулирование рынком. Акции «Энел» выросли в пятницу.

Акции Polymetal в списке индексных акций получили статус аутсайдера в четверг и остались в группе лидеров снижения в пятницу. Утром рынок получил информацию о том, что крупнейший акционер золотодобытчика для погашения своих долгов продал 4% акций и зафиксировал на сделке порядка $440 млн. Конъюнктура для золотодобытчиков складывается в этом году крайне позитивная, и желание акционеров ей также воспользоваться выглядит логичным и понятным. К тому же «Группа ИСТ» подтвердила, что намерена по-прежнему оставаться крупнейшим акционером Polymetal. Доля акций в свободном обращении выросла, что позитивно. Просадка в цене акции около 9% за неделю может привлечь внимание тех, кто присматривался к бумаге, но считал, что она выглядит слишком дорого.

Мы по-прежнему конструктивно смотрим на среднесрочные перспективы цен на золото, поскольку фундаментальные причины, по которым желтый металл достиг абсолютного максимума, никуда не исчезли: выборы в США, риск Brexit, риск второй волны пандемии, рост инфляции из-за наводнения дешевой ликвидностью. Сейчас на бумагу давят краткосрочные негативные драйверы: цены на золото на мировом рынке пока под давлением, а также тот факт, что компанию могут коснуться нововведения в Налоговый кодекс в части увеличения НДПИ. Однако желающие купить бумагу среднесрочно могут увидеть в происходящем сейчас возможность.

Отметим сегодняшнюю новость о лекарстве «Коронавир» от коронавирусной инфекции легкой и средней степени тяжести, которое «Р-Фарм» намеревается распространить в аптеках буквально на следующей неделе после третьей фазы клинических испытаний с участием 168 пациентов. Считаем, что новость нейтральна по отношениям к акциям АФК «Система», которой принадлежит доля фармацевтического холдинга Alium, на заводе которого будут производить вакцину «Спутник V».

Внешний фон

Панъевропейский индекс EuroStoxx 600 упал в пятницу приблизительно на 0,7% из-за давления продаж на акции компаний, имеющих отношение к туризму, поскольку информация о распространении коронавируса в Европе несет риск возвращения карантинных мер.
На американском фондовом рынке сегодня именно та пятница, когда раз в квартал экспирируются опционы и фьючерсы на акции индексы. Обычно этот день генерирует более высокие объемы торгов и повышенную волатильность. В остальном трудно расти в преддверии выходных, когда уж со среды ощущается нехватка драйвера.

Таковым вполне мог бы стать новый пакет мер поддержки, если бы он был согласован республиканцами и демократами. Но, увы, со стороны новых стимулов пока нет позитивных новостей.

Валютный рынок

Доллар вечером в пятницу заметно дешевел против новозеландской валюты и японской иены. Британский фунт был в аутсайдерах вместе с норвежской кроной и швейцарским франком. Однако по итогам недели все представители Большой десятки выросли в цене к доллару. Исключением стала лишь норвежская крона.

Японская иена в статусе защитного актива бенефициар угрозы второй волны коронавируса. При этом японские инвесторы также являются ключевыми бенефициарами обещания ФРС удерживать ставки на околонулевом уровне в течение длительного периода времени, поскольку именно они наиболее часто хеджируют валютные риски, связанные с зарубежными инвестициями. Результат заседания FOMC в среду устранил препоны для роста иены к доллару. Опасения по поводу развития пандемии поддержали укрепление иены.

Турецкая лира, российский рубль и венгерский форинт — аутсайдеры недели среди валют развивающихся рынков. Турецкая валюта в пятницу обновила абсолютный минимум к доллару на уровне 7,5784. Слабая лира оказывает давление на центробанк, требуя от него повышения ставок (заседание состоится 24 сентября, в четверг). Инфляция, подстегиваемая слабым курсом, приближается в годовом базисе к 12%. При этом экономике, чтобы отправиться от коронавируса, нужны низкие ставки. Турецкий центробанк сегодня опубликовал результаты опроса, согласно которым, курс USDTRY на конец года ожидается на уровне 7,6. При этом в предыдущем опросе предполагался более низкий курс (7,34).

Рубль 7 дней подряд проторговывал уровень 75,00 и, видимо, у этой истории появилось некое разрешение. На фоне минорной динамики на внешних фондовых площадках в преддверии выходных трудно найти причины для покупки рубля в пятницу. Соответственно, курс USDRUB двинулся в сторону 76 и завершает неделю на максимуме. Если бы неделя завершилась ниже 75,00, то картина для российской валюты была бы весьма оптимистичной. Пока же констатируем, что курс остается в русле установленного бычьего тренда, хотя пока не видим сил для того, чтобы закрепиться выше 76 за единицу американской валюты.

Правовая информация

Скачайте мобильное приложение «Открытие Брокер»:

 

АО «Открытие Брокер», лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия). С информацией об АО «Открытие Брокер» получатели финансовых услуг могут ознакомиться в разделе «Документы и раскрытие информации».


Информация о тарифных планах/тарифах опубликована в маркетинговых целях в сокращённом варианте. Полный перечень тарифных планов/тарифов, их содержание и условия применения содержатся на сайте open-broker.ru в приложении № 2 «Тарифы» к договору на брокерское обслуживание/договору на ведение индивидуального инвестиционного счёта АО «Открытие Брокер». Необходимо иметь это в виду при выборе тарифного плана.

Под «сервисом» понимается одно или несколько (совокупность) условий брокерского обслуживания клиентов, включая, но не ограничиваясь: открытие определённого портфеля, ведение отдельного инвестиционного счёта, предложение тарифного плана, предоставление клиенту информационных сообщений, а также иные условия, предусмотренные договором и/или Регламентом обслуживания клиентов АО «Открытие Брокер» и/или дополнительным соглашением с клиентом и/или размещённые на сайте АО «Открытие Брокер». Подробнее о каждом сервисе вы можете узнать на сайте компании, в личном кабинете или обратившись к сотруднику АО «Открытие Брокер».

Сервис дистанционного оформления предоставляется для первичного открытия счёта в компании.

Правообладатель программного обеспечения (ПО) MetaTrader 5 MetaQuotes SoftwareCorp.
Правообладатель программного обеспечения (ПО) QUIK ООО «АРКА Текнолоджиз».

Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, ни при каких условиях, в том числе при внешнем совпадении её содержания с требованиями нормативно-правовых актов, предъявляемых к индивидуальной инвестиционной рекомендации. Любое сходство представленной информации с индивидуальной инвестиционной рекомендацией является случайным.

Какие-либо из указанных финансовых инструментов или операций могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю.

Упомянутые в представленном сообщении операции и (или) финансовые инструменты ни при каких обстоятельствах не гарантируют доход, на который вы, возможно, рассчитываете, при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных решений.

«Открытие Брокер» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.

Во всех случаях определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора.

Информация, размещённая в настоящем разделе сайта, носит ознакомительный характер, не является гарантией или обещанием доходности вложений в будущем. Инвестирование в финансовые инструменты связано с высокой степенью рисков и не подразумевает каких-либо гарантий как по возврату основной инвестированной суммы, так и по получению каких-либо доходов. 

Инвестидеи предоставляются брокером исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться клиентом в качестве предложения или побуждения на заключение сделок с ценными бумагами и/или на заключение срочных сделок. Брокер не несет ответственности за результаты инвестиционных решений, принятых клиентом на основе инвестиционных идей и иных информационных сообщений, полученных от брокера.

 

Свернуть