22 марта 2018

Так закалялась Северсталь

FinanceMarker
13,64%
22 мар. 2018
27 апр. 2018
Рост

Хороший отчет и мультипликаторы

Компания Северсталь совсем недавно отчиталась по итогам 2017 года. Компания показала рост всех основных показателей. По итогам 2017 года, компания Северсталь увеличила выручку на 20%, прибыль от операционной деятельности на 20% и чистую прибыль почти на 40%. Это также позитивно сказалось на мультипликаторах, по которым мы также наблюдаем позитивную динамику.

В 2016 и 2017 годах мультипликаторы компании заметно улучшились, на фоне снижения капитализации. 

Низкий долг и рост EBITDA

Другим важным, на наш взгляд, драйвером может являться постепенное снижение долга компании на фоне роста ее справедливой прибыли (EBITDA). Лучше всего динамику демонстрируют следующая диаграмма


Мы видим, что EBITDA компании (по сути ее реальные доходы от бизнеса) растут не первый год, а по сравнению с 2016 годом и вовсе показали отличный прирост, со 137 млрд. рублей до 199 млрд. При этом капитализация с 2016 года упала, что сделало компанию дешевле, а значит привлекательнее. Соотношение Долга к EBITDA снизилось до уровня 1.1, что значит - компания при желании практически за 1 год может расплатиться по всем своим долгам. 

Не нужно также забывать о том, что Северсталь - компания, которая регулярно платит дивиденды своим акционерам. В совокупности данные факторы позволяют позитивно смотреть на перспективы компании, чьи акции мы рекомендуем покупать по текущим ценам (на уровне 880 рублей) с целью достижения 1000 рублей на горизонте 8-10 месяцев, что в итоге дает потенциальную доходность на уровне 17-20% годовых без учета дивидендов. 

Полная версия

Источник: «FinanceMarker»

Подписка на аналитические обзоры

Только самые важные новости

Только самые важные новости

Полезные материалы

Полезные материалы

Актуальные инвестидеи

Актуальные инвестидеи

Поделиться: