IQVIA — любопытная модель бизнеса в сфере здравоохранения

Краткое описание эмитента

• IQVIA Holdings – американская высокотехнологичная компания сферы здравоохранения, образованная в результате слияния фирм IMS Health и Quintiles, объявленного в 2016 году. 
• IQVIA Holdings оказывает интегрированные высокотехнологичные и информационные услуги в сфере здравоохранения в обеих Америках, Европе, Азии и Африке. По существу, IQVIA помогает фармацевтическим и биотехнологическим компаниям справляться с исследованиями и разработками, проведением клинических испытаний и коммерциализацией препаратов, осуществляя за них разнообразные мероприятия такой направленности на контрактной основе.
• Среди услуг IQVIA есть проектный менеджмент в разработке фармацевтических и биотехнологических препаратов, клинический мониторинг, поддержка клинических испытаний, собственно проведение клинических испытаний, генетические и лабораторные исследования, анализ продаж и востребованности препаратов по странам, консультативные и прочие аналитические услуги и др.
• Акции IQVIA (IQV) находятся в стабильном восходящем тренде, и динамика финансовых показателей компании подтверждает ее нацеленность на рост в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
• Мы считаем акции компании фундаментально недооцененными и ожидаем их удорожания до $117 в перспективе ближайшего года.

Факторы роста и финансовые результаты

Вложения в фармацевтический и биотехнологический сектора интересны инвесторам тем, что независимо от экономической ситуации люди во всех странах мира нуждаются в медикаментах и медицинском обслуживании, тем самым обеспечивая стабильный спрос на фармацевтическую и биотехнологическую продукцию, при этом в этих секторах случаются научные прорывы, что тоже привлекает внимание инвестиционного сообщества.

Однако вложениям в данную индустрию присущи серьезные риски – каждая отдельная компания имеет свои разработки, и любое клиническое испытание может завершиться провалом, который может существенно повлиять на цену акций конкретной компании. В этой связи в бизнесе IQVIA Holdings импонирует тот факт, что данная компания напрямую вносит вклад в прогресс медицины и фармацевтики, но при этом не несет рисков по провалам экспериментальных препаратов – ее контрактная форма проведения исследовательских мероприятий позволяет сохранять стабильные потоки выручки независимо от того, насколько успешны разработки тех или иных фирм отрасли.

В своей сфере деятельности IQVIA является крупнейшей компанией в мире, и слияние IMS Health и Quintiles можно оценить как весьма эффективное и по существу верное решение, поспособствовавшее оптимизации издержек и расширению спектра предлагаемых услуг.

Что касается финансовых результатов по итогам четвертого квартала, IQVIA зафиксировала рост выручки на 10,8% г/г до отметки $2,16 млрд и на $20 млн превысила усредненные прогнозы, при этом чистая прибыль на акцию достигла $1,40 и на 6 центов превзошла ожидания. Операционная прибыль увеличилась на 41% до $203 млн. На 2019 год компания ожидает дальнейшего роста как выручки, так и чистой прибыли на акцию.

Технический анализ

С технической точки зрения, на недельном графике сохраняется уверенный восходящий тренд, и после сформировавшегося "флага" намечается новый виток роста.

Полная версия