ФРС заваривает «крупнолистовой чифир, а не фигню в пакетиках»

На третий квартал и далее на ум приходит три стратегии: две корзины опционов пут и позиция по фьючерсами.

Фьючерсы на федеральную ставку на январь 2019 (Тикер Saxo ZQF9) на уровне 98,50 учитывают лишь еще одно повышение ставки до конца декабря 2018 г.

Более ошибочного мнения и придумать нельзя, учитывая тот факт, что предатель ФРС Дженет Йеллен заявила после повышения ставки 14 июня, что по плану будет ещё одно повышение ставки в 2017 г и ещё три в 2018 г.

Даже если ФРС выполнит только половину из обещанного, шорты по тем фьючерсам станут ассиметричной торговлей. Поэтому шортить нужно с этих уровней в 98,50 со стопом на 98,65 и целью 98,25 и 98:10. Заметьте, что это совсем небольшие движение в процентном отношении, поэтому рассчитывайте размер позиции абсолютно точно. С учетом волатильности, в терминах чая, мы с вами с вами крупнолистовой завариваем, а не фигню в пакетиках.

Третий квартал станет поворотной точкой в развитии инфляции и станет определяющим фактором того пойдет ли ФРС до конца или сделает шаг назад. Важные события для отслеживания в 3 квартале: сентябрьское заседание ФРС, а также пять публикаций CPI, четыре публикации зарплат без сельского хозяйства, два квартальных отчета о прибылях компаний, июльское заседание ФРС и ВВП за второй квартал.

Полная версия (стр. 17)

Примечание ИИ. Фьючерсы 30 Day Federal Funds Futures устроены таким образом: цена фьючерса равна "100-Х", где Х- средняя ставка овернайта ФРС за 30 дней для месяца исполнения фьючерса. Например, при средней ставке 7,25% цена экспирации фьючерса будет 92,75. Ставка растет - значит цена фьючерса падает.

Ссылка на инструмент (фьючерс, 2019)