Белуга: тост за рост

Белуга: итоги 2022 года

Результаты компании позитивны: 

• Выручка (+30%) 
• Показатель EBITDA (+66%) 
• Чистая прибыль (+119%).

Увеличились отгрузки как собственного бренда, так и импортируемых. Активно продолжила развиваться собственная розничная сеть «ВинЛаб»: объем продаж вырос на 52,3%, а средний чек – на 11,1%. 

13 марта Совет директоров Белуги даст рекомендации по дивидендам за 2022 г. Согласно дивполитике, акционерам направляется не менее 50% чистой прибыли по МСФО. Оцениваем возможные дивиденды в размере 100 руб. (доходность 3- 4%), что в сумме с уже выплаченными дивидендами составит 11% доходности за 2022 год.

Ждем, что по итогам 2023 года можно рассчитывать на 450руб./акцию (доходность>10%).

Рекомендуем бумаги к покупке c целевой ценой в 4300 руб.