Полюс позитива (#2)

Российский золотодобытчик Полюс опубликовал производственные результаты за 2022 г.:

• Производство золота — 2,54 млн унций (-6% г/г);
  
• Добыча руды — 62,33 млн т (-7% г/г);
• Реализация — 2 423 тыс. унций золота (-11% г/г).

Бумаги Полюса на 11.07 мск стоили 8 927 руб. (+0,05%).

Компания смогла выйти на привычные объемы производства и реализации золота после слабого 1-го полугодия. Заявленные объемы производства на 2023 год также находятся на высоком уровне. Сохраняем позитивный взгляд на акции Полюса на фоне восстановления объемов производства и реализации, а также возможного смягчения монетарной политики ФРС США в конце 2-го полугодия 2023 года. Оно может оказать позитивный эффект на стоимость золота и, соответственно, на доходы золотодобытчика. 

Целевая цена по акциям Полюса — 10 500 руб., потенциал роста — 18%.