У Halliburton растет все

Источник

Тинькофф

Результат инвестирования

22,42%

Дата публикации

25 янв. 2022

Дата закрытия

7 мар. 2022

Тренд

Рост

У Halliburton (NYSE: HAL) растет все: доходы, рентабельность и даже дивиденды. Рекомендация — покупать.

Еще один нефтесервисный гигант отчитался о результатах четвертого квартала 2021 года.

Выручка Halliburton выросла на 32% год к году, до $4,27 млрд, и превысила ожидания аналитиков, которые прогнозировали $4,09 млрд.

Чистая прибыль достигла $824 млн, а на скорректированной основе — $320 млн. Это сопоставимо с ожиданиями аналитиков и в два раза больше, чем год назад.

Основным драйвером доходов, как и у других нефтесервисных компаний, стал рост цен на нефть — он стимулировал нефтегазовые компании наращивать добычу, поэтому рос спрос и на нефтесервисные услуги. А еще Halliburton продолжает цифровизировать бизнес и расширять линейку предоставляемых решений в области нефтесервиса.

По мере того как объемы предоставляемых услуг и выручка увеличиваются, растет и маржинальность бизнеса.

По итогам 2021 года рентабельность по чистой прибыли составила 6,1% — это выше, чем было в 2019 и 2020 годах.

А в этом году она может достичь уже 8,6%, считает консенсус Bloomberg. Это даже выше показателя очень успешного 2018 года.

Финансовое положение в целом улучшается. Уровень долговой нагрузки (чистый долг к EBITDA) сократился до 2,3х. Стабилизация денежных позволила компании перейти даже к повышению дивидендов — впервые с начала пандемии. Теперь их годовая доходность составляет 1,8% годовых в долларах.

Ну и что?

При всех успехах акции Halliburton продолжают торговаться дешевле бумаг других крупных нефтесервисных компаний США. Форвардный мультипликатор P/E у компании сейчас ниже среднего по отрасли — 15,6х против 19,2х.

Мы сохраняем идею на покупку акций Halliburton и таргет в $35 за бумагу — это плюс 32% с текущих уровней.

Источник: «Тинькофф»

Подписка на аналитические обзоры