С новым Суром!

После длинных новогодних праздников наиболее интересной инвестиционной историей в условиях нестабильности курса рубля на наш взгляд, будут привилегированные акции Сургутнефтегаза. С учетом официального курса доллара на конец года в размере 74,3-74,4, нетрудно подсчитать, что рубль ослабел за последний квартал 2021-го года примерно на 2%, что соответствует дополнительной прибыли в размере около 80-85 млрд руб. из-за валютных переоценок.

Всего по итогам 12 месяцев прибыль Сургутнефтегаза может достичь 500-510 млрд руб., что означает около 4,6-4,7 руб. на акцию или 12% дивидендной доходности.

Мы видим среднесрочно привлекательными бумаги Сургутнефтегаза ап по причине сохранения текущей дивидендной политики и ожидания роста дивдоходности из-за валютных переоценок по итогам I полугодия 2022 г. Мы видим вероятность роста 10-15% на горизонте полугодия и возможность открытия длинных позиций по бумаге.