Держит крепко, как PVH

Источник

Тинькофф

Результат инвестирования

-27,95%

Дата публикации

13 дек. 2021

Дата закрытия

13 дек. 2022

Тренд

Рост

PVH: рост выручки замедлился, но прибыль выше ожиданий

Еще одна инвестидея от аналитиков Тинькофф Инвестиций — американский производитель и ритейлер одежды, в том числе брендов Tommy Hilfiger и Calvin Klein, компания PVH (NYSE: PVH).

На прошлой неделе на фоне перебоев в поставках компания отчиталась о замедлении темпов роста выручки в третьем квартале (+10,1% год к году). Этот показатель составил $2,3 млрд. Чистую прибыль компания тем временем оценила в $279,7 млн или $2,67 на акцию, что оказалось на 29% выше прогноза экспертов.

Наши аналитики видят потенциал роста акций PVH в ближайшие 12 месяцев на 25% и сохраняют для них рекомендацию «покупать». Вот почему:

Несмотря на замедление темпов роста выручки компании, ее абсолютный показатель в этом плане приблизился к доковидным значениям и сейчас — всего на 9,9% ниже выручки, которую PVH получила в третьем квартале 2019 года. Это значит, что PVH продолжает активно восстанавливать бизнес после пика пандемии: маржа валовой прибыли и размер EPS уже превышают показатели 2019 года.

Быстрее всего восстанавливается международный сегмент продаж — в третьем квартале 2021 года он принес компании примерно 66% выручки. В абсолютных значениях продажи уже превысили допандемийный уровень.

Кроме того, PVH продолжает развивать цифровое направление: выручка от онлайн-продаж выросла на 15% и занимает 21% в общем объеме.

Также компания возобновила выплаты дивидендов и продолжает программу байбэка: в предыдущем квартале PVH выкупил свои акции на $149 млн.

К тому же по мультипликаторам, учитывая средние показатели американского рынка и потенциал дальнейшего восстановления, акции ритейлера все еще стоят недорого, полагают эксперты.

Главным риском для компании они называют неопределенность из-за пандемии, нового штамма коронавируса и связанных с этим сбоев в цепочках поставок во всем мире.

А как вы думаете, смогут ли продажи американских ритейлеров восстановиться?

Источник: «Тинькофф»

Подписка на аналитические обзоры