iShares U.S. Healthcare ETF — удобное вложение в здравоохранение

Значимость сектора здравоохранения в глобальном масштабе серьезно возросла в период пандемии коронавируса. Именно к этому сектору приковано всеобщее внимание - мировая общественность ждет новых открытий в области лечения и предотвращения опасной инфекции.

Новые разработки, лекарства и вакцины от коронавируса способствуют росту акций ведущих представителей биофармацевтической индустрии. Смягчение регулирующих норм в отрасли, обусловленное чрезвычайными обстоятельствами пандемии, дополнительно играет на руку фармкомпаниям и биотехнологам.

Мы рекомендуем "Покупать" iShares U.S. Healthcare ETF с целевой ценой на 12 мес. $ 318,1 и потенциалом роста в размере 15,3% с учетом дивидендов.

Доходность глобального индекса MSCI ACWI, на основании консенсус-прогноза Bloomberg, в ближайшие 12 мес. ожидается на уровне 16%, при этом скорректированный коэффициент beta по iShares U.S. Healthcare ETF равен 0,88. Исходя из этого и ожидаемой дивидендной доходности по инструменту (NTM) в размере 1,2%, мы оцениваем потенциал роста по iShares U.S. Healthcare ETF на уровне 15,3% (TSR).

iShares U.S. Healthcare ETF (NYSE: IYH) - биржевой инвестиционный фонд с привязкой к индексу, включающему в себя американские компании сектора здравоохранения, в том числе фармацевтические и биотехнологические, а также в индекс входят провайдеры медицинских услуг и медицинские страховщики.

По состоянию на начало декабря 2021 года в состав портфеля ETF входят акции 115 эмитентов, плата за управление составляет 0,42%.

Пятерка ведущих эмитентов iShares U.S. Healthcare ETF состоит из медицинского страховщика UnitedHealth Group, гиганта сектора здравоохранения Johnson & Johnson, фармгиганта Pfizer и поставщиков высокотехнологичной медицинской техники Thermo Fisher Scientific и Abbott Laboratories.

Инструмент iShares U.S. Healthcare ETF позволяет инвесторам вложиться в быстрорастущую и при этом нецикличную отрасль, которая обрела особую значимость в реалиях пандемии коронавируса.

Расходы на здравоохранение в Соединенных Штатах показывают стабильный рост на протяжении последних 60 лет, и, по некоторым оценкам, к 2028 году страна будет тратить на здравоохранение $ 6,2 трлн в год - почти 20% от ВВП.

В 2022 году, по прогнозам PwC Health Research Institute, затраты на здравоохранение увеличатся на 6,5% по сравнению с текущим годом на фоне эффекта пандемии коронавируса.

Мировой рынок фармацевтической продукции в 2021 году оценивался в $ 1,25 трлн, а в 2025 году, по оценкам Research and Markets, его величина достигнет $ 1,7 трлн.

По оценкам Grand View Research, к 2028 году объем глобального рынка биотехнологий достигнет $ 2,4 трлн, что эквивалентно среднегодовому темпу роста в период 2021–2028 гг. на уровне 15,8%.

Данное вложение можно назвать консервативным. К его рискам можно отнести потенциальные неблагоприятные изменения политики в сфере здравоохранения США.

Динамика ETF

Рассматриваемый ETF за период с начала года находится в плюсе на 13,4%, а за последние 5 лет инструмент нарастил 95,1% рыночной стоимости.

ГРАФИК ДИНАМИКИ ISHARES U.S. HEALTHCARE ETF

Если рассматривать ребазированную динамику инструмента за период с начала 2020 года, большую часть времени iShares U.S. Healthcare ETF был близок по доходности к американскому индексу широкого рынка и отставал по доходности от индекса NASDAQ Composite.

Факторы роста

Инструмент iShares U.S. Healthcare ETF позволяет инвесторам вложиться в быстрорастущую и при этом нецикличную отрасль, которая обрела особую значимость в реалиях пандемии коронавируса.

Соединенные Штаты остаются безусловным мировым лидером по затратам на здравоохранение на душу населения, что предопределяет стабильность потоков выручки и прибыли для крупнейших компаний сектора, имеющих наибольшую долю в рассматриваемом ETF.

При первых волнах COVID-19 американское население сокращало и откладывало плановые визиты к врачам и старалось обращаться в больницы только в экстренных случаях, но во втором полугодии 2021 г. жители страны стали постепенно наверстывать пропущенные плановые осмотры, обследования и процедуры. Обострение хронических заболеваний миллионов американцев в результате ковида требует возобновления посещений специалистов и проведения плановых врачебных вмешательств. Все это создает условия для дальнейшего наращивания выручки и прибыли компаний сектора здравоохранения в ближайшие кварталы, и ведущие эмитенты рассматриваемого ETF станут несомненными бенефициарами роста спроса на медицинские услуги и продукты.

Расходы на здравоохранение в Соединенных Штатах показывают стабильный рост на протяжении последних 60 лет, и, по некоторым оценкам, к 2028 году страна будет тратить на здравоохранение $ 6,2 трлн в год - почти 20% от ВВП. В 2022 году, по прогнозам PwC Health Research Institute, затраты на здравоохранение увеличатся на 6,5% по сравнению с текущим годом на фоне эффекта пандемии коронавируса.

В настоящее время более 54 млн американцев находятся в возрасте старше 65 лет. К 2040 году их численность достигнет 80 млн. Стареющему американскому населению с каждым годом будет требоваться все больше рецептов на лекарства, обследований и прочих медицинских процедур, и ситуация с долгосрочными последствиями коронавирусной инфекции только усилит эту потребность.

Мировой рынок фармацевтической продукции в 2021 году оценивался в $ 1,25 трлн, а в 2025 году, по оценкам Research and Markets, его величина достигнет $ 1,7 трлн. По оценкам Grand View Research, к 2028 году объем глобального рынка биотехнологий достигнет $ 2,4 трлн, что эквивалентно среднегодовому темпу роста в период 2021–2028 гг. на уровне 15,8%. Благоприятное воздействие на фармсектор и биотех, как ожидается, окажет гибкая политика регулятивных органов в сфере здравоохранения, а также поддержка правительств, нуждающихся в инструментах борьбы с COVID-19, онкологическими и прочими серьезными заболеваниями.

Дивиденды

Дивидендная доходность iShares U.S. Healthcare ETF (TTM) составляет 1,01%, при этом 5-летний среднегодовой темп роста дивидендов (CAGR) - 7,9%.

Технический анализ

На недельном графике iShares U.S. Healthcare ETF налицо долгосрочный восходящий тренд, который на данном этапе ничем не скомпрометирован.