Зимняя сказка Газпрома

Целевая цена: 535 руб/акцию

Горизонт: 12 мес

Стоп лосс: 285 руб

Распродажа на геополитических рисках дает возможность для хорошей точки входа в голубую фишку с одним из самых больших апсайдов на горизонте года.

Высокие дивиденды по итогам 2021 года и ожидания этих дивидендов будут драйвером роста (мы ждем 41+ руб/акцию по итогам 2021).

Высокие цены на нефть и газ в связи с энергетическим кризисом в Азии и Европе этой зимой будут драйверами для сверхприбыли Газпрома.

На фундаментальные факторы на горизонте года (дешевизна по EV/EBITDA и высокая див доходность) накладывается драйвер в виде энергокризиса (мы ждем высоких цен на нефть и газ до февраля), а также сезонность (ноябрь-середина января исторически самый сильный период для нашего рынка).