​​Прожарка Tyson Foods

О компании: крупнейший игрок на рынке производства мяса. За 2020 г. получил выручку $43.2 млрд (+2% г/г). Зарабатывает на продажах говядины (37%), Курицы (32%), Полуфабрикатов (21%), Свинины (10%). Говядина - самый маржинальный сегмент. 

Закупаются мясом у #TSN в основном американские продуктовые ритейлеры, общепит (рестораны (Макдональдс), гостиницы, школы, клиники и другие). 14% совокупных продаж идет на международный рынок (Китай, Япония, Мексика и др). 

Финансовые показатели: в ПН вышел сильный отчет за 3 кв. 2021 г. (у компании не совпадают финансовые и календарные годы). 

Результаты выше ожиданий + повышен прогноз на 2021 г. 

В чем идея? TSN - это value-история с низкими мультипликаторами (P/E 12x при среднерыночном показатели 27х) - ставка на восстановление компании в пост-пандемийный период. 

Акции компании в пик пандемии обрушились на 50-60% и только сейчас начинают движение к доковидному уровню, тк почти 60% продаж компании идет через закупки со стороны общепита в США, который долгое время был на стопе из-за ограничений. 

Вакцинация и открытие ресторанов подстегнули рост финансовых показателей TSN в 3 кв. Акции выросли после публикации результатов на 8%. Прогнозы менеджмента пересмотрены вверх (рост выручки по году +7-9% г/г ). Так что следующие 2-3 кв. должны быть позитивными для компании. 

По текущим уровням потенциал роста около 15%, в случае просадки будем докупать.

Ну, как вам такая прожарка на ужин?