Лукойл — фаворит в нефтянке на 2017

UPD: целевая цена повышена с 66$ до 67$. Отразили в параметрах идеи.

ЛУКОЙЛ: В прошлом году акции компании отстали от Роснефти, основного конкурента. Пик инвестиционной активности позади, что уже отражается в росте свободного денежного потока, выплачиваемого в виде дивидендов. В 2017 прибыль и свободный денежный поток должны вырасти благодаря вводу в эксплуатацию двух месторождений со значительными налоговыми льготами.

Драйверы роста:

ЛУКОЙЛ − единственная компания в России, снижающая свои капзатраты и высвобождающая больше FCF для выплаты дивидендов.

Фокус на новые месторождения с высокой добавленной стоимостью

Иракские инвестиции окупились, большого интереса к проектам за пределами России нет.

Полная версия