В жару хочется Акрошки

Источник

ВТБ

Результат инвестирования

25,46%

Дата публикации

19 мая 2021

Дата закрытия

6 окт. 2021

Тренд

Рост

Обновление от 21.09.2021: целевая цена ПОВЫШЕНА

Акрон: когда другие останавливаются

Прогноз: 7500 руб.

Срок: 1 мес.

Причины роста:

Мировые цены на азотные удобрения продолжают расти. Высокие цены на агропродукцию побуждают фермеров увеличивать площадь посевов.

Высокие цены на газ приводят к остановкам производства азотных удобрений. Производители удобрений в США и ЕС временно приостановили работу части мощностей из-за высоких цен на газ – основного сырья для производства.

«Акрон» приобретает газ по внутренним ценам, что обеспечивает низкую себестоимость производства азотных удобрений, выигрывает от сохранения высоких мировых цен на природных газ.

Исходная идея

Аналитики ВТБ Капитал повысили справедливую цену по акциям Акрона на 9%, рекомендация повышена с Держать до Покупать.

Причины роста:

«Ралли» цен на удобрения. В 1 кв. 2021 г. мировые цены на основные производимые компанией удобрения выросли на 19-79%. Это отразилось в сильных финансовых результатах: выручка +39%, EBITDA +116%.

Отставание в динамике. Котировки акций Акрона — на уровне прошлого года, в то время как акции мировых производителей азотных удобрений выросли в среднем на 32% с начала года. Отставание в динамике от Индекса МосБиржи -25%.

Дивиденды в конце года. Компания сместила выплату основных дивидендов на конец 2021 г. Ожидаемая дивдоходность — 6,1%. Это способно поддержать рост акций во 2 полугодии.