РУСАЛ — Кристаллизация стоимости

Обновление от 07.07.2021: инвестиционная идея и целевая цена ПОДТВЕРЖДЕНЫ

Акции РусАла: высокий потенциал роста котировок и ожидания дивидендов

Почему на эти бумаг стоит обратить внимание:

• в ближайшее время РусАл может рассмотреть вопрос о выплате полугодовых дивидендов по требованию Sual Partners, второго по размеру акционера. Собрание пройдет 9 сентября, но совет директоров рассмотрит вопросы, связанные с дивидендами, 15 июля. Последний раз РусАл платил дивиденды за 2017 год.

• цены на алюминий растут и достигли уже 2570$, приблизившись к максимальным мартовским значениям прошлого года.

• прогнозная цена акций РусАла, по расчетам аналитиков ВТБ Капитала, составляет 64 руб. за акцию, потенциальная доходность более 30%.

Исходная идея:

РУСАЛ - Кристаллизация стоимости на росте цены алюминий

Причины роста:

• Рост цен на алюминий превосходит прогнозы.
• Текущая цена акций Русал не отражает перспективы собственно алюминиевого бизнеса компании — только оценку принадлежащего ей 27%-ного пакета акций НорНикеля.

Цена алюминия превысила $2200/т, что подняло цену акций Русал до новых максимумов. Главным драйвером являются сигналы Китая о планах по ограничению использования угля для выработки электроэнергии. Это приведёт к удорожанию производства алюминия в Китае (58% мирового производства металла) и поддержит рост цен на него. 

Другой драйвер — активное использование алюминия в автомобильной промышленности, включая электромобили. По нашим оценкам, это обеспечит ежегодный рост спроса на алюминий на 1,5% в ближайшее десятилетия. 

Источник идеи