Alnylam: подавляем плохие гены в портфеле

О компании

Alnylam Pharmaceuticals (NASD: ALNY) — биофармацевтическая компания, занимающаяся разработкой и продажей терапевтических средств, влияющих на РНК-интерференцию (РНКи). Разработки сфокусированы на генетических, сердечно-метаболических заболеваниях, инфекционных болезнях печени, заболеваниях центральной нервной системы и глаз.

Лекарства на основе РНКи подавляют или блокируют гены, вызывающие заболевания. РНКи препараты действуют эффективнее большинства других классов лекарств, например, моноклональных антител. Лекарство воздействует на «корневую» генетическую причину заболевания, а не на его симптомы.

ALNY поддерживает стратегическое партнерство с Regeneron Pharmaceuticals, Sanofi, Novartis, Vir Biotechnology, Dicerna Pharmaceuticals, Ionis Pharmaceuticals.

Основана в 2002 г. Капитализация — $18 млрд.

Текущие разработки

Дорожная карта Alnylam состоит из 15 лекарственных препаратов. На этапе регистрации находится три одобренных продукта. Четвертый, Leqvio, на подходе. На последних стадиях клинических испытаний — 4 продукта. В IV квартале одобрены лекарства: OXLUMO в ЕС и США и Leqvio в ЕС. Появились положительные результаты третьей фазы исследования HELIOS-A.

У компании есть препараты как в продаже, так и на разных фазах исследований — это снижает риски в случае провала клинических испытаний одного или двух лекарств. Компания выглядит более устойчивой, чем биотехи с одним или двумя продуктами в разработке, не выпускающие готовых лекарств.

Факторы в пользу покупки

Выручка в IV квартале составила $163 млн, увеличившись на 128% г/г, а за весь 2020 г. — $492 млн с ростом 124% г/г.

Компания на данный момент убыточна. Выход на прибыль ожидается в 2023 г. Консенсус-прогноз роста выручки в 2021 г. — 66%. Ожидаемые темпы роста на ближайшие два года — выше 50% в год.

Техническая картина

Акции Alnylam Pharmaceuticals в январе 2021 г. сформировали новый импульс роста. Затем цена откатилась к уровню поддержки $147 и закрепились выше него на недельном таймфрейме. Техническая картина на стороне покупателей. Допускаю подъем к $180 (потенциал 19%). На долгосрочном горизонте технические ориентиры около $200–204 (потенциал 34%). Горизонт: II полугодие 2021 г. О смене сентимента в худшую сторону укажет пробой сверху вниз и закрепление под уровнем $147. Бумаги торгуются на Nasdaq и Санкт-Петербургской бирже под тикером ALNY.