19 февраля 2021

Главный конкурент Intel

Invest Heroes
-12,45%
19 фев. 2021
5 мар. 2021
Рост
Advanced Micro Devices (NASD: AMD) -  производит микропроцессоры, наборы микросхем и материнских плат, встроенные и графические процессоры. Компания активно работает в сфере графических карт, чипов для PCs, дата центров, интернета вещей, искусственного интеллекта. AMD является вторым по величине поставщиком и единственным значительным конкурентом Intel на рынке микропроцессоров. Также компания доминирует на рынке видеокарт вместе с NVIDIA.

AMD vs Intel: ключевое противостояние 2020-х
Как мы уже упоминали AMD является единственным значительным конкурентом Intel на рынке микропроцессоров. Большая часть компьютеров в мире сейчас работает на чипах Intel x86.
Однако Intel сильно отстаёт в техническом плане от AMD и постоянно переносит новые чипы. Так, AMD уже запустил новые и современные технологии, работающие на 7nm, пока Intel всё еще работает на 10 и 14 nm. Intel уже давно не может подстроиться под закон Мура, пока AMD даже превосходит его. В итоге за счет технологичности AMD отбирает долю рынка у Intel, по данным CPU Benchmark.
За счёт высокого спроса на продукцию AMD, а также за счет роста операционной маржинальности бизнеса мы прогнозируем рост EBITDA AMD в среднем на 51% до 2023 года.
Оценка
Мы ожидаем ускоренного роста финансовых показателей компании, благодаря отрыву в техническом плане от основного конкурента – Intel и широкой ориентации на быстрорастущие сегменты клиентов – GPU и гейминг, Интернет вещей и Облачные вычисления.
Мы видим повышенный риск в акциях с учётом нестабильности в поставках полупроводников на контрактном рынке, однако оцениваем его для AMD как незначительный, так как потребитель скорее откажется от старых версий процессоров, чем от технологичных.
Мы оцениваем справедливую стоимость компании в 136$/акцию и ожидаем реализацию нашей оценки в течении следующих 12 месяцев.

Источник: «Invest Heroes»

Подписка на аналитические обзоры

Только самые важные новости

Только самые важные новости

Полезные материалы

Полезные материалы

Актуальные инвестидеи

Актуальные инвестидеи

Поделиться: