Старый Citigroup лучше новых двух

Источник

БКС

Результат инвестирования

13,71%

Дата публикации

22 дек. 2020

Дата закрытия

14 янв. 2021

Тренд

Рост

Торговый план

Покупка акций Citigroup (NYSE: C) от уровня $61 (на СПБ бирже) с целью $68 на срок 6 месяцев. Потенциальная доходность сделки = 11,5% без учета дивидендов. Дивиденды за установленный срок могут принести еще $1,02 или около 1,7%.

Факторы за:

Обратный выкуп может возобновиться. В конце прошлой недели ФРС опубликовала результаты стресс-тестов банков, и если в третьем квартале регулятор запретил банкам проводить обратный выкуп, то по итогам нового тестирования такая опция поощрения акционеров была возвращена банкам. Уже в первом квартале 2021 г. buyback может быть возобновлен. «Последние результаты CCAR еще раз демонстрируют устойчивость Citi даже в периоды неопределенности», — заявил глава компании Майкл Корбат.

Дивиденды. Текущая годовая дивидендная доходность составляет 3,3%. Компания выплачивает 51 цент на акцию каждый квартал.

Смена менеджмента. Уже в феврале 2021 г., Майкла Корбата, занимавшего должность CEO с 2012 г. на этом посту сменит Джейн Фрейзер, которая станет первой женщиной руководителем столь крупной компании на Wall Street. После многочисленных проблем Citi с памятного 2008 г., смена руководства видится шагом с надеждой на будущее.

Консенсус-прогноз. Аналитики позитивно смотрят на акции Citiroup, консенсус-прогноз находится на уровне $70, по данным Reuters. Подавляющее большинство рекомендаций — «Покупать».

Риски:

Риски связанные с динамикой пандемии, которая как ожидается пойдет на спад с учетом начала массовой вакцинации

Усиление опасений повышения корпоративных налогов в случае прихода к власти демократов в Сенате после январских выборов сенаторов в Джорджии

Претензии регуляторов. Осенью банк был оштрафован на $400 млн за практики не соответствующие требованиям в различных сферах управления рисками и внутреннего контроля. Нарушения потребовали устранить под угрозой новых штрафных санкций.

Источник: «БКС»

Подписка на аналитические обзоры