«Открытие-Всепогодный» — не страшна плохая погода

Источник

Открытие

Результат инвестирования

-20,95%

Дата публикации

23 окт. 2020

Дата закрытия

21 окт. 2022

Тренд

Рост

28 сентября на «Московской бирже» начались торги паями биржевого паевого инвестиционного фонда (БПИФ) «Открытие-Всепогодный» (тикер на Мосбирже: OPNW). Фонд включает в себя корзину из пяти иностранных биржевых фондов (exchange-traded funds или ETF) на разные классы активов: корзину акций индекса широкого рынка США S&P500, акций крупнейших компаний развивающихся рынков, корпоративных облигаций крупнейших международных компаний, физического золота и недвижимости США. Бенчмарком для БПИФ является ежедневно рассчитываемый «Санкт-Петербургской биржей» индекс «Открытие-Всепогодный» («Open All-Weather», https://invest-idei.ru/link/2708?ii_ref=qzPbKH=).

Уникальная структура и свойства БПИФ «Открытие-Всепогодный» позволяют нам говорить о том, что данный финансовый инструмент должен быть весьма интересен для долгосрочных инвесторов, которые ищут сочетание привлекательной доходности, низкого рыночного риска, и высокой ликвидности.

Историческая доходность индекса БПИФ «Открытие- Всепогодный» за 5 лет в среднем составляет 9,7% годовых в долларах США при низком уровне волатильности.
Ожидаемая доходность БПИФ «Открытие-Всепогодный» составляет 8,9% годовых в долларах США при сохранении низкого уровня рыночного риска.
Диверсификация средств фонда по пяти основным классам активов позволяет легко конструировать устойчивый инвестиционный портфель и нивелировать индивидуальные риски входящих в фонд активов.
Вложения фонда в акции крупнейших глобальных ETF дают высокую ликвидность и надёжность активам БПИФ.
Низкая по сравнению с российскими аналогами комиссия за управление БПИФ в размере 0,8% в год от средней стоимости активов.
После удержания паёв БПИФ свыше 3-х лет сумма дохода российского налогового резидента в размере до 3 млн рублей в год не будет облагаться налогом.
Маркетмейкер на бирже обеспечивает мгновенную постоянную ликвидность в течение торговой сессии в объеме не менее 50 тыс. паёв на покупку и продажу.
Фонд позволяет проводить инвестиции в активы, номинированные в долларах США, на «Московской бирже».
Сочетание всех указанных выше факторов делает данный долгосрочный инвестиционный продукт многогранно-привлекательным и уникальным для российского рынка

Инвестиционный тезис

БПИФ «Открытие-Всепогодный» реализует на практике концепцию стратегического распределения портфеля по классам активов (Asset Allocation), которая говорит о том, что на долгосрочных горизонтах доходность различных классов активов стремится к средним величинам, определяемой индивидуальными характеристиками, объёмами и стоимостью денег в финансовой системе. В различные периоды экономических циклов те или иные активы могут пользоваться повышенным или, наоборот, пониженным спросом. Управляющие активами, формируя корзину из разных классов и корректируя их веса в зависимости от фазы экономического цикла, стремятся получить повышенную доходность от инвестиций при сохранении пониженной общей волатильности портфеля.

БПИФ «Открытие-Всепогодный» использует в своей структуре основные классы активов, номинированные в долларах США за исключением наиболее консервативных вложений в облигации Казначейства США. (U.S. Treasuries). В редкие кризисные моменты, в первую очередь связанные с резким падением ликвидности на финансовых рынках, это может сказываться в виде повышенной волатильности портфеля. Обычно эти периоды не длятся более нескольких кварталов. С учётом того, что этой весной мировая экономика уже оказалась в рецессии, выход из которой ознаменовал начало нового экономического цикла в США, отсутствие U.S. Treasuries в текущем портфеле БПИФ является, скорее, благом ввиду их низкой ожидаемой доходности.

Средняя доходность индекса «Открытие-Всепогодный» за последние пять лет составила 9,7% годовых в долларах США. В текущем году индекс также показывает доходность в размере 9,7%, несмотря на кризис COVID-19 и масштабный обвал цен рисковых активов в мире этой весной. Это ещё раз прямо подтверждает тезис о верности применения подхода стратегического распределения портфеля по классам активов для формирования успешных долгосрочных инвестиций.

С учётом комиссии за управление средняя ожидаемая нами годовая доходность БПИФ находится на уровне 8,0% годовых, что может быть отличным результатом при фактическом низком риске портфеля, высокой ликвидности его активов и низких процентных ставках по всему миру.

Наиболее оптимальным горизонтом для инвестиций в данный финансовый инструмент может быть срок в 2 года и более. Дополнительным фактором привлекательности долгосрочных инвестиций в БПИФ является возможность получения налогового вычета для физического лица, являющегося российском налоговым резидентом, в размере до 3 млн рублей в год при удержании инвестиций на срок от 3-х лет.

Возможность приобрести данные паи на «Московской бирже» делает их доступными для широкого круга инвесторов, включая держателей Индивидуальных инвестиционных счетов, и частных лиц, не являющихся «квалифицированными» инвесторами в рамках требований российского законодательства. Минимальный лот для покупки в торговой системе «Московской биржи» составляет 1 пай. Для покупки паёв БПИФ «Открытие- Всепогодный» необходимо ввести тикер OPNW в мобильном приложении или торговом терминале.

Источник: «Открытие»

Подписка на аналитические обзоры