Сила Волы

Источник

ITI Capital

Результат инвестирования

39,57%

Дата публикации

29 апр. 2020

Дата закрытия

22 мар. 2021

Тренд

Рост

Что покупать, когда дно пройдено?

Что произошло?

С последней нашей публикации актуальных торговых идей в конце марта рынок США S&P 500 прибавил 15%.

С точки разворота, 23 марта, S&P 500 повысился на 32%, потенциал роста исходя из докризисных уровней 19 февраля (3 378 п.) составляет 17%. В лидеры роста вышли перепроданный нефтегазовый сектор, туриндустрия и сектор развлечений, а также информационные технологии.

Что двигало рынком, и что будет дальше?

Рынком движут два фактора: частичное возобновление с мая экономической деятельности в ключевых мировых зонах кроме Китая и оказание дополнительной поддержки экономике посредством монетарного и фискального стимулирования. Объем объявленных по всему миру мер составляет $15 трлн, или порядка 20% мирового ВВП.

Эти два фактора призваны смягчить жесткую посадку глобальной экономики и тем самым способствовать V-образному восстановлению после окончательного снятия ограничительных мер по всему миру.

ФРС, безусловно, является ключевым драйвером роста за счет активного расширения программы количественного смягчения через наращивание покупок КО США и, теперь, корпоративного долга без ограничений по объёму и рейтингу эмитентов. Таким образом, в рамках объявленной программы объем активов на балансе ФРС может вырасти до $9 трлн в ближайшие несколько месяцев, в результате чего суммарный объем средств на балансе ЦБ большой четверки (ФРС, ЕЦБ, Банк Китая, Банк Японии) увеличится до $25,1 трлн.

Ключевые инвестиционные рекомендации

Играть в долгую по отобранным инструментам до обозначенных среднесрочных целевых уровней.

Общая сейчас стратегия - это игра на снижение волатильности, что можно также реализовать через ProShares Short VIX Short-Term Futures ETF (NYSE: SVXY US) с потенциалом в 40% после закрытия коротких позиций по всему миру и активного возвращения потока средств от розничных клиентов. Это увеличит объемы, так как более 80% капитализации рынка S&P 500 приходится на розничных клиентов, фонды открытых инвестиций, пенсионные фонды и иностранных частных инвесторов.