Когда инвестирование в РАОсть

Инвестиционная идея: Покупка акций Интер РАО не дороже 5,2 руб. с целью 6,1 руб. и стоп-лоссом 4,5 руб.

• Компания торгуется по низкому мультипликатору 2.4х EV/EBITDA 2020, обладая самым низким уровнем долговой нагрузки в секторе.
• В рамках новой стратегии развития компании до 2030 года будет сделан акцент на рост стоимости компании.
• Новая программа мотивации топ-менеджмента.
• Программа модернизации 2022-25 гг. позволит обновить около 19% установленной мощности Интер РАО с гарантированным возвратом на капитал.
• Возможное увеличение дивидендных выплат - с 25% до 35-50% от чистой прибыли МСФО.

Риски:

• Более низкий спрос на электроэнергию из-за теплой зимы и карантина.
• Отмена или перенос на более поздний срок дивидендных выплат.
• M&A активность, размывающая акционерную стоимость.

Источник идеи