Преферанс с Татнефтью

Татнефть преф: источники РДВ покупают бумагу под дивотсечку. Сегодня последний день с дивом 24.36 — это 3.3% (!) к цене акций за квартал.

Сегодня бумага приблизилась к таргету РДВ 750 рублей за акцию, но это не предел по акции: с учётом текущих макроусловий преф может стоить выше 800 рублей. На фоне снижения ставок Татнефть даёт дивдоходность почти в 2 раза выше, чем облигации, а внешний фон для нефтянки складывается исключительно позитивно.

Татнефть исторически быстро закрывает дивгеп: 

• С 26 сентября по 8 ноября - 40.11 рублей, из-за слабой нефти дивгэп закрывался 43 дня, после этого бумага улетела на 18,6%, достигнув таргета РДВ
• С 4 июля по 29 июля 2019 - 32.28 рублей, 15 дней
• С 8 января по 16 января 2019 — 22.26 рублей, 5 дней
• С 11 октября 2018 по 31 января 2019 — 30.27 рублей, практически закрыла гэп на следующий день, но потом нефть упала с $85 до $55 за баррель; акции Татнефти восстановились быстрее рынка
• С 5 июля по 6 июля 2018 — 12.16 рублей, 1 день
• С 21 декабря 2017 по 11 января 2018 — 27.78 рублей, 9 дней

В 2020 году Татнефть останется одной из самых доходных акций на российском рынке.

В мае 2020 года префы Татнефти могут включить в индекс MSCI Russia. Для включения в индекс префам Татнефти необходимо вырасти на 10% к маю до 825 рублей. Это вполне вероятно, учитывая стабильные дивиденды на уровне 84 рублей на акцию и благоприятные макроусловия. 

Включение в индекс приведет к пассивному притоку в размере $35-45 млн, что примерно в 6 раз превышает средний дневной объём торгов по бумаге. Менеджмент компании заинтересован во включении бумаги в индекс и будет поддерживать котировку. 

Новый таргет по префам Татнефти на ближайшие полгода 825 рублей.

Источник идеи