Как заработать с одной из крупнейших аптечных сетей?

Основные катализаторы (почему сейчас?):

Каждый день 10 тыс. американцам исполняет 60 лет, и они выходят на пенсию. Так будет продолжаться еще 15 лет. Для экономики это означает не только повышение бюджетных расходов, но и увеличение ассигнований в рамках медицинского страхования. Ведь в этом возрасте людям требуется примерно в три раза больше лекарств. За тем, что доктор прописал надо ехать в аптеку. Поэтому прибыль и выручка продавцов лекарств стабильно растет и будет расти двузначными темпами.

CVS Health – это крупнейшая аптечная сеть в США, которая насчитывает почти 10 тыс. точек продаж. Ежегодный оборот CVS более $150 млрд, а рубеж в $200 млрд будет преодолен уже в 2018 году. Рост прибыли будет происходить не только за счет роста числа клиентов, но и за счет оптимизации затрат.

Первый магазин Consumer Value Store открылся в США в 1963 году. Изначально сеть делала упор на косметику, медицинские препараты на полках появились только через 4 года. В 1969 году магазины были проданы корпорации Melville, которая занималась ритейлом. После 25 лет после основания в сеть входило уже 750 торговых точек, годовая выручка превышала $1,5 млрд. Через 30 лет CVS стала главным источником прибыли для корпорации Melville. Она продает непрофильные активы, оставляя только аптеки, и меняет название на CVS Health. На вырученные деньги покупает конкурента – Revco – и превращается из регионального игрока в федерального. В 1999 года CVS купила сайт soma.com – первую в мире интернет-аптеку, и сейчас через этот канал проходит больше половины розничных продаж компании. Сегодня CVS Health входит в десятку крупнейших по объемам выручки американских корпораций. За прошлый год ее продажи превысили $150 млрд. В I квартале 2016 года выручка перевалила за $43 млрд. Чистая прибыль немного снизилась – компания в декабре выкупила сеть аптек и клиник Target и теперь проводит переоборудование и ребрендинг.

- В этом году компания планирует увеличить выручку на 17% и улучшить операционную рентабельность.
- CVS Health сделала ряд удачных приобретений. Так, в прошлом году она купила небольшую компанию Omnicare и, таким образом, влилась в бизнес специальной фармацевтики
- Компания сейчас торгует ниже своих конкурентов
- В этом году компания нарастила дивидендные выплаты на 20%

Риски - Политический риск. Сейчас США тратит 18% ВВП на здравоохранение, и это вызывает тревогу у многих конгрессменов. К власти могут прийти люди, которые захотят урезать ассигнования. С случае реализации этого сценария акции CVS Health могут пострадать

Идея на сайте брокера