МТС готовится к Новогоднему ралли

Мы ожидаем, что отчетность за 3К18, которая будет опубликована 20 ноября, подтвердит выполнимость ранее повышенных годовых прогнозов компании. Акции МТС были сильно перепроданы на волне санкционных распродаж в августе, что на наш взгляд неоправданно, учитывая хорошие результаты за 1П18. Целевой уровень цены до конца года - 296 руб. (+10% к текущей), на таком уровне цена находилась последний раз в мае.

Стоп-лосс 256 руб. (-5%)

Компания показывает стабильно сильные финансовые результаты, по результатам 1П18 менеджмент пересмотрел годовые прогнозы по выручке и EBITDA в сторону увеличения (ожидается рост +2-4% и +2% по сравнению 2017 г., соответственно). 

МТС также является одним из основных бенефициаров развития аналитики big data, которая позволяет не только оптимизировать бизнес-процессы и затраты внутри компании, но и получать доходы от продажи услуг аналитики. Совокупная выручка МТС от проектов с big data по итогам 2018 г. может составить десятки млрд рублей, по оценке самой компании.

По мультипликаторам P/E и EV/EBITDA МТС торгуется ниже сопоставимых компаний развивающихся рынков, поскольку котировки сильно проседали при распродажах российских бумаг из-за санкций в апреле и августе текущего года. Мы считаем бумаги компании перепроданными и рассчитываем на их рост на 10% в ближайшее время, особенно в случае хорошей отчетности.

Источник и полная версия инвестидеи