Starbucks. Подбираем «падшего ангела»

Определенные факторы указывают на возможность отскока акций американского оператора кофеен Starbucks (SBUX).

Бумаги заметно просели, создавая интересные возможности для открытия длинных позиций.

Рекомендуем покупку с потенциальной доходностью около 6,2%. Акции торгуются на NASDAQ и Санкт-Петербургской бирже.

Почему сейчас

• Акции SBUX достигли линии долгосрочного бычьего тренда, идущего с посткризисного 2009 года. 
• На днях стало известно, что Starbucks намерен оптимизировать бизнес, закрыв часть кофеен на перенасыщенном рынке США (150 точек в 2019 фискальном году). Это и привело к просадке акций. Надо понимать, что речь идет о незначительном количестве кофеен. Всего в США их около 14 тыс.  
• В тот же день компания объявила о планах по возврату $25 млрд акционерам через дивиденды и программы buyback. На 20% были увеличены ближайшие квартальные дивиденды, до $0,36 на акцию (экс-дивидендная дата - 8 августа).
• По мультипликаторам акции Starbucks торгуются в целом «дешевле» медианных значений по группе сопоставимых компаний. К примеру, форвардный показатель P/E (с учетом ожиданий по прибыли) равен 19,5 при медиане в 24.
  
• При этом фундаментальные показатели Starbucks слабыми не назовешь. Показатель рентабельности собственного капитала (ROE) равен 88%. Согласно прогнозу Reuters, на ближайшую пятилетку речь может идти о приросте прибыли на акцию (eps) на 14,5% среднем в год.
  
• Медианный таргет аналитиков по SBUX по версии Reuters находится на отметке $61, что подразумевает почти 20% потенциал роста от уровней открытия пятницы. 
  

Торговый план: 

покупка от текущих уровней (примерно $51,3) с целью в районе $54,5. Потенциальная абсолютная доходность – около 6,2%. Риск – средний. 

Риски:

- новая волна коррекции по рынку США.

Данную идею можно реализовать на ИИС и получить дополнительный доход 13%.

График акций Starbucks за 3 года, таймфрейм дневной

Источник и полная версия