Алроса: дивидендный рай

Cегодня Алроса с высокой долей вероятности увеличит дивиденды. Дивидендная доходность достигнет 13-14%. Акции вырастут на 5-7%.

Сегодня встречается наблюдательный совет Алросы. Об этой встрече объявили только позавчера. В повестке - обсуждение див.политики.

Сейчас Алроса платит 50% прибыли МСФО. В политике прописано не менее 35% МСФО.

Акционеры Алросы хотят увеличения дивидендов:

- 33% у правительства РФ, им нужно увеличить стоимость компании для приватизации.

- 33% у Якутии - им просто нужны деньги. Дивы Алросы - 5% бюджета региона.

- 1.5% - казначейские акции для мотивации менеджмента. Им деньги нужны больше всех.

У Алросы нет мотивов оставлять деньги внутри компании:

- Долга нет, net debt to EBITDA = 0.1x

- Капитальные затраты не меняются

- Перспектив развития нет

То есть:

- Алроса может платить 100% прибыли

- Есть слух, что дивиденды привяжут к FCF

За последние 3 дня Алроса прибавила 6.6% при повышенных объёмах торгов - инсайдеры явно что-то знают.

Торговый план:

Цена открытия 94

цель 98.7

стоп-лосс 85

горизонт - неделя

Источник

Обсуждение