2018-05-14

Дневной обзор. Российский рынок корректируется после нескольких успешных дней

Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер» 

К 15:20 (мск) индекс Мосбиржи снижался на 0,32% до 2337,79 п., а РТС подрастал на 0,15% до 1195,78 п. Нефть оставалась дорогой, но внешний фон был слабо негативным. После существенного роста на прошлой неделе у российских участников торгов нет чётких сигналов на покупку. Соответственно, рынок снимает краткосрочную перекупленность. Корректировались фактически все «голубые фишки»: Сбербанк (-0,31%), «ВТБ» (+0,13%), «Газпром» (-0,88%), «Роснефть» (-0,57%), «ЛУКОЙЛ» (-1,25%), ГМК «Норникель» (-0,79%), «Северсталь» (+0,26%). «Роснефть» смогла увеличить прибыль в I квартале в семь раз до 81 млрд рублей. Ухудшение результата по сравнению с предыдущим кварталом связано с признанием значительной единовременной прибыли в IV квартале 2017 года. «Газпром» прогнозирует, что сможет превысить прогноз по добыче в текущем году, который составляет 475 млрд кубометров. «Русагро» (+0,07%) получила прибыль в I квартале в размере 209 млн рублей против убытка годом ранее. «Башнефть» (+0,47%) увеличила относящуюся к акционерам прибыль по МСФО в I квартале на 64% до 14,4 млрд рублей. В лидерах роста и падения также отметились «НЛМК» (+1,89%), банк «Санкт-Петербург» (+1,66%), привилегированные акции «Татнефти» (+1,21%), «Россети» (+1,08%), «Фосагро» (+1,03%), а также Московская биржа (-3,61%), «Газпром нефть» (-1,77%), «Юнипро» (-1,34%), «Аэрофлот» (-1,05%), «Полюс» (-1,03%).

Рубль вновь укрепляется на фоне ослабления внутреннего давления. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 4770 рублей. Однодневная ставка MosPrime выросла до 7,24%, недельная осталась на уровне 7,25%, а месячная снизилась до 7,34%. Одним из главных факторов давления на рубль были повышенные объёмы закупки валюты для Минфина. Однако с 10 мая эти объёмы существенно снизились. ЦБ РФ закупил 10 мая валюты лишь на 15,9 млрд рублей по сравнению с 18,4-18,7 млрд рублей в рамках предыдущих сессий. Естественно, стоит также отметить крайне высокую цену барреля в рублях. Назначение А. Кудрина на должность главы Счётной палаты обещает наведение более строгого порядка в государственных финансах. Пока цена на нефть остаётся столь высокой, у рубля сохраняются шансы на дальнейшее укрепление в область 58-60 за доллар. С другой стороны, если на внешнем политическом направлении будут позитивные изменения, то и этой зоны рублю будет мало. Однако вероятность этого всё ещё низкая. К 15:20 (мск) USD/RUB – 61,592 (-0,54%), EUR/RUB – 73,832 (-0,19%).

Европейские рынки преимущественно снижались. На прошлой неделе европейский индекс Stoxx 600 завершил полосу роста в семь недель. Можно говорить об определённой перекупленности рынка. Итальянская «Лига» и движение «Пять звёзд» объявили о договорённостях по формированию коалиционного правительства в Италии. Поскольку «Лига» считается достаточно праворадикальной партией, то инвесторы опасаются непредсказуемых шагов нового кабинета министров. Фактически новое правительство будет состоять полностью из евроскептиков. Из корпоративных новостей можно отметить падение бумаг голландского банка ABN AMRO на 5,4% на новостях о снижении прибыли в I квартале. Бумаги Airbus падали на 2,7% на новостях о том, что главный финансовый директор собрался в отставку в 2019 году. К 15:20 (мск) DAX – 12955,44 п. (-0,35%), CAC 40 – 5530,41 п. (-0,21%), FTSE 100 – 7711,9 п. (-0,16%).

Нефть в рамках европейских торгов двинулась вверх на сообщениях об очередных ракетных обстрелах хуситов территории Саудовской Аравии. На сей раз утверждается, что атака была организована на центр Saudi Aramco. Однако в долгосрочном плане на нефть всё же оказывается давление. Прежде всего, участники ядерного соглашения с Ираном активно выступили против американских односторонних действий, что повышает вероятность сохранения прежних условий взаимодействия с исламской республикой, даже на фоне угроз США применить карательные меры против любой страны.

Продолжает расти буровая активность в США. За прошлую неделю американские нефтяники увеличили число активных нефтяных буровых на 10 штук до 844 единиц. В ежемесячном обзоре нефтяного рынка от OPEC произошли некоторые изменения. Прогноз роста спроса на текущий год повышен на 25 тыс. бар. до 1,65 млн бар. суточного прироста. Таким образом, спрос составит 98,85 млн бар. в сутки. В OPEC также утверждают, что дисбаланс на рынке почти исчерпан. К 15:20 (мск) Brent – $77,29 (+0,22%), WTI – $70,72 (+0,03%), золото – $1319,2 (-0,11%), медь – $6799,08 (-0,88%), никель – $14335 (+1,99%).

Фьючерс на индекс доллара снижался почти на 0,3% до 92,18 п. AUD и CAD укреплялись до 0,25% против валюты США, пока NZD слабел на 0,15%. К 15:20 (мск) EUR/USD – $1,199 (+0,38%), GBP/USD – $1,358 (+0,32%), USD/JPY – 109,5 (+0,11%).

Существенной статистики на вечер нет, но ожидаются выступления представителей ФРС, включая главу ФРБ Кливленда Л. Мейстер и главу ФРБ Сент-Луиса Дж. Булларда. Кстати, Буллард будет говорить о криптовалютах. Фьючерс на S&P 500 подрастал в пределах 0,15%. Одной из надежд в США может служить возобновление переговорного процесса между США и КНР по торговым вопросам. Xerox Corp. решила не поглощать Fujifilm Holdings, что привело к падению бумаг компании на предварительных торгах. В России рынок продолжит консолидацию. За предыдущие две недели индексы показали неплохой рост, что создало условия краткосрочной перекупленности. Рубль также может продолжить укрепление на фоне весьма дорогой нефти и снижения давления со стороны покупок валюты для Минфина.