Вложить
Торговать
Научиться
Москва
8 800 500 99 66
Меню
Вложить
Торговать
Научиться
Москва
8 800 500 99 66
Меню
2019-07-16

Дневной обзор. Волатильность на российском рынке начинает расти

Константин Бушуев, начальник управления анализа рынков «Открытие Брокер»

 

По состоянию на 15:00 мск индекс МосБиржи снижался на 0,5% до 2742,62 пункта. Показатель падает уже полторы недели. Индекс РТС падал на 0,73% до 1376,34 п. Российский рынок в целом исчерпал драйверы для роста – по факту все или почти все позитивы на рынках оказались отыграны. При этом навес акций на пике дивидендного сезона дает о себе знать. В ближайшие два дня индекс МосБиржи может потерять около 1,5% только на дивидендных отсечках. Индекс опционной волатильности RVI опускался в пятницу вечером до минимальных за последние годы 17,25 пункта, но последние дни наметился тренд роста волатильности. В лидерах роста российского рынка акций находятся акции «ОГК-2» (+2,45%), GDR En+ (+1,39%), «Детский мир» (+1,23%), «Полюс» (+1,04%). Хуже рынка торгуются акции «Россетей» АО (-3,61%), «Мечел» АП (-3,07%), «Мечел» АО (-2,76%) и «Интер РАО ЕЭС» (-1,91%). К середине сессии объём сделок на основной секции Московской биржи составил около 21 млрд рублей, что приблизительно равно обороту к середине дня понедельника.

Рубль ослабляется, не дойдя до сопротивления 62,5. К середине московских торгов баррель Brent стоит около 4164 рублей. Спрос в ОФЗ начинает локально таять. «ММК» отчитался о снижении выплавки стали во II квартале на 0,5% кв/кв и росте продаж металлопродукции на 2,7% кв/кв. Однодневная ставка MosPrime второй день стоит без изменений на уровне 7,56%, недельная ставка подросла на символические 0,01% до 7,67%. Месячная ставка осталась на уровне 7,77%. Давление на рубль в середине-конце июля может возрастать из-за вероятной конвертации части дивидендных выплат в валюту. Кроме того, наступил высокий сезон отпусков, когда растёт спрос на валюту со стороны выезжающих граждан. С другой стороны, высокая доходность рубля пока защищает его от какого-либо резкого ослабления. Также Минфин с позапрошлой пятницы снизил покупки валюты с 16,3 до 10,0 млрд рублей в день, что является очень резким снижением. На ближайшую перспективу мы все же не исключаем, что курс рубля к доллару может показывать коррекционное движение. К 15:15 мск пара USD/RUB – 62,7375 (+0,21%), EUR/RUB – 70,37 (-0,12%).

Министр финансов Германии Олаф Шольц присоединился к негативной позиции Дональда Трампа в отношении криптовалют, в том числе потенциальной криптовалюты Libra от Facebook. Настроение инвесторов в Германии продолжает ухудшаться. Индекс экономических настроений Германии ZEW в июле снизился хуже ожиданий (-24,5 пункта против ожиданий в -22,3 пункта). Заработные платы в Великобритании показали рекордный рост за 11 лет, но рынок труда остается слабым, и новые рабочие места создаются неохотно. К 15:15 мск DAX – 12434,82 п. (+0,38%), CAC 40 – 5615,57 п. (+0,67%), FTSE 100 – 7573,61 п. (+0,56%).

Мощный ураган «Барри» в Мексиканском заливе обрушился вчера на побережье США. Штаты грозят Ирану новыми санкциями, но рынки пока не воспринимают новые угрозы всерьез. Между тем, новые прогнозы по спросу и предложению на нефть от ОПЕК и Международного энергетического агентства говорят о вновь предстоящем избытке на рынке. Сегодня вечером рынок нефти будет ждать отчёта по запасам от API, а завтра вечером об изменении недельных запасов традиционно отчитается Минэнерго США. К 15:15 мск Brent – $66,43 (-0,08%), WTI – $59,55 (-0,05%), золото – $1415,5 (-0,01%).

Индекс доллара сегодня растет на 0,3% до 97,222 пункта. Сальдо торгового баланса еврозоны в мае оказалось гораздо сильнее ожиданий (+23,0 млрд евро против ожиданий в +16,3 млрд). К 15:30 мск пара EUR/USD – $1,1218 (-0,35%), GBP/USD – $1,2434 (-0,64%), USD/JPY – 107,96 (+0,06%).

После прошлой успешной недели индекс S&P500 закрепился выше уровня 3000 пунктов, Dow Jones Industrials – выше 27000 пунктов. При этом индекс опционной волатильности VIX уже показывает относительно низкие 12 пунктов, а индексы акций в целом уже активно и не растут. В такой ситуации есть риск возобновления негативной риторики и возврата фактора страхов на рынки. Главным маяком для рынков теперь становится заседание ФРС 31 июля, на котором впервые за 10 лет, скорее всего, будет понижен коридор базовой ставки на 0,25% или даже на 0,5%. Вчера с отчетом Citigroup стартовал сезон отчетов американских компаний за II квартал, который выйдет на пик 23-31 июля. При этом эксперты отмечают, что отношение негативных ожиданий отчетности к позитивным ожиданиям сейчас где-то в два раза выше, чем обычно в среднем по рынку.