Вложить
Торговать
Научиться
Меню
Вложить
Торговать
Научиться
Меню
2019-04-04

Дневной обзор. Спокойствие на рынках порождает консолидацию

Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»

К 16:15 мск индекс МосБиржи снижался на 0,02% до 2531,84 п., а РТС корректировался на 0,61% до 1216,92 п. Внешний фон спокоен, корпоративных и макроэкономических новостей почти нет, поэтому отечественный рынок находился в спячке. Рост котировок нефти в направлении $70 за баррель Brent немного стимулировал покупки в нефтегазовом секторе. Среди наиболее активно растущих бумаг оказались «Распадская», «Россети», «ЛСР», Сбербанк и «Мечел». Аутсайдерами дня оказались «ПИК», «Полюс», привилегированные бумаги «Транснефти», «Татнефть» и Polymetal. У рынка пока нет идей для штурма исторического максимума, но, как минимум, его чувствительность к раздражителям в виде новостей об американских ограничениях для РФ уменьшилась.

 

Рубль немного слабел. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 4555 рублей. Однодневная ставка MosPrime выросла до 7,90%, недельная осталась на уровне 7,89%, а месячная 8,16%. С 5 апреля Минфин существенно сократит объёмы покупки валюты в рамках бюджетного правила, что окажет поддержку национальной валюте. Высокий спрос на ОФЗ пока говорит о том, что инвесторы достаточно скептически относятся к перспективам «жёстких» ограничений со стороны США. Соответственно, в условиях высоких цен на нефть и высокой доходности самого рубля наиболее вероятным сценарием будет консолидация на текущих уровнях 64,75-66,25 за доллар или даже укрепление российской валюты. К 16:15 мск пара USD/RUB – 65,54 (+0,46%), EUR/RUB – 73,497 (+0,28%).

 

Европейские индексы незначительно снижались в начале дня. Основанием для пессимизма послужила статистика. Объём производственных заказов в Германии упал за февраль на 4,2% при ожиданиях роста на 0,3%. Кроме того, Италия может пересмотреть прогнозы роста ВВП в текущем году до 0,1%, по сравнению с предыдущей оценкой расширения на 1%. Естественно, что подобные перспективы усилят беспокойства по поводу дефицита бюджета, который вызывал столько вопросов минувшей осенью. Правительство Италии настаивало на росте расходов для стимулирования роста, а в Брюсселе требовали сократить дефицит бюджета до 2%, чтобы долговая позиция страны не привела к очередному кризису на рынке облигаций. Впрочем, итальянские 10-летние бонды пока слабо реагируют на возможный пересмотр. Их доходность упала в четверг до 2,538%. Худшим сектором в Европе оказался сырьевой, который ещё накануне был лидером дня. Бумаги германского Commerzbank дорожали на 3% на новостях о том, что итальянский UniCredit рассматривает возможность конкурентного предложения о покупке германской финансовой организации, планы слияния с которой вынашивает Deutsche bank. К 16:15 мск DAX – 11991,48 п. (+0,31%), CAC 40 – 5460,83 п. (-0,15%), FTSE 100 – 7395,16 п. (-0,31%).

 

Нефть возобновила рост. Основными идеями на рынке продолжают оставаться возможные новые санкции США против Ирана и потребителей его нефти, а также улучшение общей глобальной картины экономики на фоне прогресса переговоров США и КНР. Кроме того, не будем забывать о том, что буровая активность в США снижалась в течение шести недель, а период сезонных профилактических работ по переводу НПЗ Северного полушария на летний режим работы подходит к концу. Соответственно, можно ожидать улучшения ситуации со спросом при достаточно значимых ограничениях предложения. Дополнительным поводом для оптимизма стало решение Резервного банка Индии снизить ключевую ставку на 25 базисных пунктов до 6%. К 16:15 мск Brent – $69,56 (+0,36%), WTI – $62,52 (+0,10%), золото – $1285,6 (-0,75%), медь – $6407,76 (-1,42%), никель – $13085 (-1,83%), палладий – $1336,1 (-3,05%), платина – $889,1 (+1,70%).

 

Индекс доллара подрастал на 0,17% до 97,26 п. CAD, AUD, NZD слабели от 0,1% до 0,4% против валюты США. К 16:15 мск пара EUR/USD – $1,122 (-0,17%), GBP/USD – $1,311 (-0,36%), USD/JPY – 111,54 (+0,08%).     

 

Фьючерсы на основные индексы США торговались без существенной волатильности. На американском рынке вновь нет идеи для акцентированного движения. Число первичных обращений за пособием по безработице упало за прошлую неделю до 202 тыс. при ожиданиях 216 тыс. На четверг запланирована встреча Д. Трампа и вице-премьера Китая Лю Хэ, в рамках которой могут быть объявлены конкретные сроки заключения торговой сделки. Бумаги Tesla падали на 10% в рамках расширенных торгов, так как накануне компания сообщила о существенном сокращении поставок в I квартале. Бумаги Boeing могут оказаться под давлением, так как расследование катастрофы B737 Max8 в Эфиопии обнаружило, что пилоты соблюдали все необходимые процедуры, но это не помогло предотвратить крушение лайнера. Office Depot сообщила предварительные результаты за I квартал, которые оказались хуже ожиданий рынка. Ситуация на российском рынке может ухудшиться до конца дня на фоне падения котировок сырьевых контрактов. Во всяком случае, если нефть дорожала, то такие металлы, как медь, никель и палладий, оказались под сильным давлением. Аналогичное касается и рубля. Решение Резервного банка Индии и сопроводительное заявление напоминает об ухудшении условий в мировой экономике, а также росте рисков для стран с двойным дефицитом. Это, естественно, не относится к РФ, но общее недоверие к развивающимся странам может оказать давление и на российские активы.