Вложить
Торговать
Научиться
Меню
Вложить
Торговать
Научиться
Меню
2019-04-29

Дневной обзор. Рубль сохраняет свою привлекательность на фоне слабых перспектив повышения ставки ФРС

Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»

К 15:15 мск индекс МосБиржи подрастал на 0,02% до 2564,19 п., а РТС укреплялся на 0,31% до 1250,87 п. Отечественный рынок консолидировался, так как прямых поводов для резких движений не было. Активность на текущей неделе будет ниже обычного из-за длинных выходных. «Газпром» дорожал более чем на 1%, реагируя на отчётность по МСФО за 2018 год. Прибыль корпорации выросла на 104% благодаря росту выручки на 29%, включая рост выручки от экспорта газа в дальнее зарубежье на 33%. Из негатива можно лишь отметить рост долга и инвестиций, а также увеличение операционных расходов на 8%. Акции «Россетей» дорожали на 1,3%, что также стало следствием отчётности. Чистая прибыль по РСБУ в I квартале выросла на 86,55% до 40,17 млрд рублей. Основной вклад в рост прибыли внесло повышение курсовой стоимости акций дочерних компаний. Среди лидеров дня оказались привилегированные бумаги «Ленэнерго», «ЛСР», привилегированные и обыкновенные акции Сбербанка. Аутсайдерами дня оказались X5 Retail Group, «Татнефть», «ММК», ГМК «Норникель» и «ФСК ЕЭС». К середине сессии объём сделок на основной секции Московской Биржи достиг почти 14 млрд рублей.

Сам рубль чувствовал себя вполне уверенно. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 4650 рублей. Однодневная ставка MosPrime выросла до 7,87%, недельная снизилась до 7,95%, а месячная до 8,15%. Предыдущая неделя сложилась весьма неудачно для валют развивающихся стран и сырьевых поставщиков. Соответственно, в начале новой пятидневки наблюдается коррекционное движение, которое поддерживается новостями о финальной фазе переговоров США и КНР по торговым вопросам. Кроме того, ЦБ РФ на заседании в пятницу дал понять, что может приступить к снижению ставки уже во II-III кварталах. Для валютных спекулянтов это является прямым сигналом на покупку российских долговых обязательств, что также оказывает поддержку рублю. К 15:15 мск пара USD/RUB – 64,585 (-0,23%), EUR/RUB – 72,00 (-0,24%).

Слабая статистика вновь заставляет европейских инвесторов проявлять осторожность. Индекс потребительского и делового доверия в еврозоне упал до 104,0 п. с 105,6 п. в марте. Падение показателя продолжается уже десять месяцев подряд, а значение уже опустилось до двухлетнего минимума. Индекс делового климата снизился до 0,42 п. с 0,54 п. в марте. Основные потери наблюдались в секторах коммунальных услуг, а также нефти и газа. Банковский сектор оказался одним из самых сильных. Во многом за это отвечали итальянские банки на фоне подтверждения кредитного рейтинга страны агентством S&P на уровне “BBB”. Бумаги германского Bayer оказались под давлением на фоне конфликта менеджмента и наблюдательного совета с акционерами, большинство которых не одобрило действие руководства компании в 2018 году. В остальном можно также говорить о снижении активности в Европе, поскольку на рынке ждут итогов заседания ФРС 1 мая. Вполне вероятно, что американский регулятор уже не будет столь сдержанным по поводу планов повышения ставки, как в начале года. К 15:15 мск DAX – 12287,37 п. (-0,23%), CAC 40 – 5559,81 п. (-0,17%), FTSE 100 – 7434,03 п. (+0,08%).

РФ возобновила поставки нефти по трубопроводу «Дружба». Однако может потребоваться до двух недель, чтобы сырьё надлежащего качества достигло всех поставщиков. Тем не менее проблему можно считать решённой. Кроме того, в минувшую пятницу распродажи на рынке нефти были вызваны заявлениями Д. Трампа, который, по его словам, позвонил в OPEC и потребовал увеличить добычу, чтобы компенсировать выбывающие объёмы иранской нефти после усиления санкций против этой страны. Д. Трамп также отметил, что Саудовская Аравия высказала готовность увеличить поставки. Однако данная ситуация вызывает нервозность у крупнейших поставщиков из РФ, которые обеспокоены ростом доли Саудовской Аравии на рынке. Поэтому судьба продления соглашения OPEC+ становится туманной. К 15:15 мск Brent – $71,46 (-0,24%), WTI – $63,13 (-0,27%), золото – $1283,4 (-0,42%), медь – $6322,88 (-0,64%), никель – $12400 (-0,19%).

Индекс доллара подрастал на 0,01% до 98,04 п. AUD и NZD укреплялись на 0,1% против валюты США, а вот CAD терял до 0,15% против американского конкурента. К 15:15 мск пара EUR/USD – $1,115 (+0,03%), GBP/USD – $1,291 (-0,06%), USD/JPY – 111,74 (+0,13%).             

Фьючерсы на основные индексы США торговались в незначительном минусе перед стартом торгов. Однако день может сложиться достаточно позитивно. Anadarko Petroleum планирует возобновить переговоры о продаже компании с Occidental Petroleum. Бумаги Boeing могут быть вновь под давлением на фоне публикации Wall Street Journal, что производитель самолётов не предупредил Southwest Airlines о проблемах с датчиками, когда осуществлял поставки B737 Max8. Цены личного потребления выросли в марте на 1,5% по сравнению с 1,3% в феврале, но Core PCE замедлил рост до 1,6% с 1,7% в феврале. Расходы американцев выросли за март на 0,9% после нулевого изменения в феврале. Сбережения упали до 6,5% в марте с 7,3% в феврале. После выхода статистики фьючерсы на американские индексы немного поправили своё положение, доллар сохранил свои позиции, а вот доходности по американским казначейским обязательствам перестали расти. Инфляция всё ещё остаётся низкой, чтобы у ФРС были непосредственные поводы для повышения ставки. Российский рынок акций, скорее всего, сохранит режим консолидации. Рубль продолжает укрепляться на фоне разности ставок. После пятничного провала нефть пытается корректироваться вверх.