2020-03-27

Дневной обзор. Российский рынок не выдерживает натиска "медведей"

Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»

 

К 15:15 мск индекс МосБиржи снижался на 2,86% до 2418,70, а РТС падал на 4,5% до 971,28 п. На рынках всегда присутствует логика. Стоило европейским властям проявить несговорчивость по совместным действиям против коронавирусной пандемии, как инвесторы почувствовали себя обманутыми. Более того, европейские лидеры взяли паузу длиной в две недели для выработки решений. Отечественному рынку также мешала нефть, которая в первой половине дня торговалась ниже $26 за баррель Brent. En+ сообщает о падении прибыли по МСФО в 2019 году на 30% до $1,304 млрд. Впрочем, это было уже ясно по результатам трёх кварталов, что год санкций был позитивным для цен на алюминий и самой компании, а вот 2019 уже не был столь удачным. «Роснефть» воспользовалась ситуацией и ускорила обратный выкуп своих акций. 26 марта было выкуплено 1 млн акций и 493989 GDR. В качестве идей на будущее стоит также отметить поручение президента В. Путина «Газпрому» начать разработку ТО для проекта «Сила Сибири 2». Рост сохранялся в бумагах «РусАгро», Polymetal, «МТС», «Детский Мир» и Yandex. Лидерами падения стали «НОВАТЭК», «АЭРОФЛОТ», «Мечел», «Магнит», «Татнефть». Активность заметно снизилась, к середине дня объём сделок на основной секции Московской биржи достиг лишь 40 млрд рублей.

 

Рубль вновь слабел, реагируя на дешевеющую нефть. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 2025 рублей. Однодневная ставка MosPrime выросла до 6,25%, недельная до 6,34%, а месячная осталась на уровне 6,52%. ЦБ РФ продолжает защищать рубль. 26 марта регулятор продал валюту на 13,3 млрд рублей. С учётом внешнего негатива и действий ФРС текущий курс рубля можно назвать равновесным. Укреплению мешает дешёвая нефть, а ослаблению действия ЦБ РФ и снижение напряжённости с ликвидностью в долларовой системе. Если данное равновесие сохранится, то и курс может стабилизироваться на некоторое время вблизи значений 76,0-79,0 за доллар. К 15:15 мск пара USD/RUB – 78,465 (+1,29%), EUR/RUB – 86,28 (+1,02%).

 

Накануне лидеры Евросоюза провели виртуальное совещание. Однако не смогли выработать общее решение по совместному преодолению проблемы коронавируса. Предложения ряда стран о выпуске облигаций Европейского стабилизационного механизма для финансирования попавших в затруднительное положение стран не получило поддержку. Единственно, ЕЦБ решил временно, или постоянно, ликвидировать правило долевых ограничений на покупку активов для отдельных стран, что может быть признаком возможного увеличения количественной программы. К 15:15 мск FTSE 100 – 5538,37 п. (-4,77%), DAX – 9651,81 п. (-3,49%), CAC 40 – 4342,70 п. (-4,42%).

 

Агентство Reuters сообщает, что Саудовская Аравия испытывает проблемы со сбытом лишних объёмов нефти. К тому же ситуация осложняется ростом стоимости аренды танкеров, которая резко возросла за счёт использования их для хранения купленной дешёвой нефти. Потребители в Европе и Азии оказались не готовы платить повышенные тарифы за доставку. Исполнительный директор МЭА Фатих Биролл призвал производителей, включая Саудовскую Аравию, не осложнять ситуацию на рынке, который может столкнуться с падением спроса на 20%. По сути, это уникальная ситуация, когда чисто потребительская организация МЭА просит производителей отказаться от ценовой войны. К 15:15 мск июньский Brent – $28,15 (-1,75%), WTI – $22,23 (-1,64%), золото – $1621,8 (-1,78%), медь – $4778,54 (-0,48%), никель – $11260 (+0,44%).

 

Индекс доллара повышался на 0,13% до 99,49 п. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США снизилась до 0,76% по сравнению с 0,80% в утренние часы. К 15:15 мск пара EUR/USD – $1,1 (-0,22%), GBP/USD – $1,222 (+0,49%), USD/JPY – 108,79 (-0,56%).    

 

Цены личного потребления в США сохранили темпы роста в феврале на уровне 1,8%. Однако Core PCE ускорил рост до 1,8% с 1,7%. Доходы американцев за февраль выросли на 0,6%, а расходы на 0,2%. Однако для рынка оказалось более важным то, что число заболевших COVID-19 в США превысило число заболевших в Китае. Фьючерсы на основные индексы США указывали на падение рынка около 2,5% в начале дня. Некоторые технические аналитики также предполагают, что текущий отскок может быть ловушкой для «быков» на «медвежьем» рынке. Российские индексы следуют за внешним фоном, а также дешевеющей нефтью.