Вложить
Торговать
Научиться
Москва
8 800 500 99 66
Меню
Вложить
Торговать
Научиться
Москва
8 800 500 99 66
Меню
2019-07-05

Дневной обзор. Под конец недели над российским рынком сгустились тучи

Константин Бушуев, начальник управления анализа рынков «Открытие Брокер»

 

По состоянию на 15:00 мск индекс МосБиржи снижался на 0,12% до 2839,4 пункта, индекс РТС теряет 0,22%, вернувшись на уровень 1408,36 пункта. Рынки занимают выжидательную позицию перед открытием торгов в США. Хотя вчера, в День независимости, торгов на фондовом рынке США не было, фьючерсы на индекс S&P 500 продолжали колебаться в районе исторического максимума в 3000 пунктов. Центральной статистикой сегодня являются данные с рынка труда США в 15:30. В лидерах российского рынка акций находятся акции «МРСК Центра» и  «МРСК Поволжья» (+3,33%), «Ростелеком»а АП (+3,18%), «Полюса» (+2,50%), «М.Видео» (+2,03%). Хуже рынка торговались обвалившиеся после дивидендной отсечки акции «Энел Россия» (-10,81%). Также слабость демонстрируют бумаги «ТГК-1» (-3,43%), «Россети» АО (-2,25%) и «Газпрома» (-1,44%). Российский рынок показывает локальную перекупленность, являясь одним из самых доходных в мире с начала года. Соответственно, периодическая фиксация прибыли в наиболее ликвидных бумагах вполне допустима. В биржевых «стаканах» на стороне предложения в российских акциях blue chips накопились большие объёмы бумаг на продажу. При этом в некоторых дальних ОФЗ-ПД ещё сохраняются покупки. Впрочем, и здесь уже инвесторы повышают спрос на менее рискованную короткую дюрацию. Очевидно, что как минимум до конца недели инвесторы на российском рынке не готовы активно рисковать в наиболее ликвидных бумагах. К середине сессии объём сделок на основной секции Московской биржи составил около 25,9 млрд рублей, что ниже 31,4 млрд в это же время днём ранее.

Рубль продолжает умеренно слабеть. К середине московских торгов баррель Brent стоит около 4030 рублей. «Татнефть» заявила о покупке у Neste сети российских АЗС и терминал в Санкт-Петербурге, что может локально давить на цены акций компании, но в целом является долгосрочным позитивом. Однодневная ставка MosPrime осталась на уровне 7,56%, недельная также осталась на уровне 7,73%, месячная поднялась на 0,02% до 7,85%. Давление на рубль в середине-конце июля может возрастать из-за вероятной конвертации части дивидендных выплат в валюту. Объём дивидендов российских компаний в этом году ожидается на 43% выше прошлого, поэтому репатриация дивидендов нерезидентами может стать нагрузкой для рубля. Кроме того, наступил высокий сезон отпусков, когда растёт спрос на валюту со стороны выезжающих граждан. С другой стороны, высокая доходность рубля пока защищает его от какого-либо резкого ослабления. Также Минфин с сегодняшнего дня снизит покупки валюты с 16,3 до 10,0 млрд рублей в день, что является очень резким снижением. На ближайшую перспективу мы всё же не исключаем, что курс рубля к доллару может показывать коррекционное движение в диапазон 65-66 долларов. К 15:00 мск пара USD/RUB – 63,5 (+0,14%), EUR/RUB – 71,48 (-0,2%).

Европейские рынки также ждут открытия торгов в США, снижаясь при этом сильнее российского рынка. В Германии стало известно, что председатель совета директоров BMW уйдет в отставку. Прошлый год в принципе оказался провальным для многих глобальных автоконцернов. Deutsche Bank продолжает попытки кардинальных реформ – на этот раз финансовый институт заявил, что может выделить подразделение коммерческого бэнкинга. Германский производитель ламп освещения Osram заявил, что если акционеры отвергнут поглощение компании, то плана «Б» не уже будет.  К 15:00 мск DAX – 12584,96 п. (-0,36%), CAC 40 – 5601,75 п. (-0,34%), FTSE 100 – 7578,28 п. (-0,33%).

Цены на нефть продолжают попытки стабилизации после продления пакта ОПЕК+, но в целом рынок «ч`рного золота» продолжает демонстрировать слабость, а форвардная кривая показывает сильную бэквордацию на ближнем конце. Статистика по ключевым развитым странам говорит об ухудшении экономической ситуации, что может привести к замедлению роста потребления нефти или даже к спаду. Выходившие в июне первые оценки спроса и предложения на нефть от Международного энергетического агентства могут указывать на то, что без дополнительных сокращений добычи ОПЕК+ рынок может продолжать оставаться под давлением. К 15:00 мск Brent – $63,62 (+0,51%), WTI – $56,92 (-0,73%), золото – $1411,795 (-0,24%).

Индекс доллара растёт на 0,17% до 96,934 п. К 15:00 мск пара EUR/USD – $1,1257 (-0,24%), GBP/USD – $1,2548 (-0,22%), USD/JPY – 108,14 (+0,32%).

Фьючерсы на индекс S&P500 в США вчера торговались вокруг исторического максимума  в 3000 пунктов, но сейчас торгуются чуть ниже (2995,7 пункта). В 15:30 мск вышли ключевые данные с рынка труда США. Они показали сюрприз по уровню безработицы в июне (3,7% против ожиданий в 3,6%), а также совсем неожиданно рост среднесписочной численности работников вне с/х сектора (224 тыс. против ожиданий 160 тыс., хотя данные занятости ADP в среду были заметно хуже). Такой рост числа работников может быть поводом для спекуляций, что ФРС не повысит ставку в июле.

Новости о возобновлении переговоров между США и Китаем в целом уже были отыграны. Главным маяком для рынков теперь становится заседание ФРС 31 июля, на котором впервые за 10 лет может быть понижен коридор базовой ставки. Перед этим 15 июля с отчетом Citigroup будет дан старт сезон отчётов американских компаний за II квартал.