2020-05-21

Дневной обзор. Нефть стремится вверх, но рынок снимает локальную перекупленность

Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»

 

К 15:15 мск индекс МосБиржи снижался на 1,18% до 2738,04 п., а РТС корректировался на 0,73% до 1216,48 п. После двух дней бурного роста на российский рынок пришла волна фиксации прибыли. Внешний фон также не способствует дальнейшему росту. Статистика по Европе остаётся слабой, а США готовы устроить очередную конфронтацию с Китаем по поводу доступности американского финансового рынка для китайских компаний. Наиболее сильные распродажи наблюдались в бумагах, которые показали рост в последние дни. Среди аутсайдеров были акции «НОВАТЭКа», «Татнефти», «Роснефти», Polymetal, АФК «Система», «Сургутнефтегаза» и НЛМК. В лидирующей группе оказались бумаги «М.Видео» и «САФМАР», которые были существенно перепроданы. Также стоит отметить интерес покупателей к привилегированным акциям «Ленэнерго» и «Россетей», что может быть связано с дивидендными надеждами. ТМК сообщает о снижении выручки на 33% в I квартале. «Акрон» сообщает о чистом убытке в размере $153 млн за I квартал при снижении выручки на 5%. Активность была высокой, к середине дня объём сделок на основной секции Московской Биржи достиг почти 55 млрд рублей.

 

Рубль продолжил укрепление на фоне усиления ожиданий снижения ставки ЦБ РФ. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 2580 рублей. Ставки MosPrime снизились до 5,60% на день, 5,72% на неделю и 5,85% на месяц. «Мы видим запас для дальнейшего снижения», – заявил 1-ый зампред. ЦБ РФ С. Швецов в рамках онлайн-форума. Он отметил, что впервые во время кризиса ЦБ РФ имеет возможность не только не повышать ставку, но даже её снижать. Соответственно, все заявления представителей регулятора указывают на смягчение ДКП в рамках июньского заседания. Остаётся лишь загадкой его размер, но рынок закладывается сразу на 100 базисных пунктов. Накануне Минфин разместил ОФЗ трёх выпусков на рекордные почти 170 млрд рублей. Предыдущий рекорд был зафиксирован в апреле 2019 года, когда, кстати, также шла речь о дальнейшем смягчении политики ЦБ РФ. Эта идея остаётся главной и будет доминировать на рынке вплоть до заседания, хотя уже сегодня стоит задуматься о волне фиксации прибыли, которая произойдёт по факту события. К 15:15 мск пара USD/RUB – 70,90 (-0,27%), EUR/RUB – 78,00 (-0,01%).

 

Статистика по Европе продолжает указывать на спад, хотя и не столь агрессивный, как в апреле. Предварительный сводный индекс деловой активности еврозоны составил 30,5 п. в мае при ожиданиях 25,0 п. и 13,6 п. в апреле. В Великобритании аналогичный показатель улучшился до 28,9 п. по сравнению с прогнозными 25,0 п. и 13,8 п. за апрель. Из корпоративных событий стоит отметить взлёт бумаг Lufthansa почти на 6% на заявлениях о переговорах с правительством по поводу пакета спасения компании на 10 млрд евро. К 15:15 мск FTSE 100 – 6034,35 п. (-0,54%), DAX – 11084,86 п. (-1,24%), CAC 40 – 4457,10 п. (-0,89%).

 

Нефть Brent настойчиво продвигается выше $36 за баррель. Накануне котировки не смогли сходу преодолеть отметку $36,4, но могут это сделать в спокойный торговый день. В России производство бензина на неделе до 19 мая выросло на 8,3%, а продажи его для АЗС на 14%. Если же говорить о поставках, то Reuters отмечает падение экспорта OPEC+ на 6 млн бар. в день, что говорит о довольно активном начале сокращения производства. Накануне также вышла статистика по США, которая показала снижение добычи до 11,5 млн бар. в день, что на 1,6 млн бар. ниже рекордного показателя. И, наконец, запасы в США также сократились на 5,0 млн бар. при ожиданиях их роста. Соответственно, закрытие дня по Brent выше $36,4 предполагает дальнейший рост до $40 и выше. К 15:15 мск Brent – $36,5 (+2,10%), WTI – $34,08 (+1,76%), золото – $1738,2 (-0,79%), медь – $5405,75 (-0,33%), никель – $12830 (+1,29%).

 

Индекс доллара снижался на 0,05% до 99,07 п. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США выросла до 0,67% по сравнению с 0,66% в утренние часы. К 15:15 мск пара EUR/USD – $1,1 (+0,17%), GBP/USD – $1,223 (-0,09%), USD/JPY – 107,7 (+0,14%).        

 

Число первичных обращений за пособием по безработице в США составило 2,438 млн на прошлой неделе. Индекс производственной активности ФРБ Филадельфии улучшился до -43,1 п. в мае с апрельских -56,6 п. Впрочем, индекс всё ещё указывает на спад. Впрочем, настроение инвесторам испортили очередные твитты президента Д. Трампа, который обвинил Китай в масштабной дезинформации, а также поддержке кандидата в президенты Дж. Байдена. Фьючерсы на основные индексы США указывали на снижение рынка в пределах 0,45%. Экономика США ещё не выбралась из COVID-19 шока, но администрация Д. Трампа уже готова пойти на новую конфронтацию с Китаем. В Пекине пока хранят молчание. Однако рынки уже закладывают потенциал негативных новостей. Российские индексы снимают перекупленность бурного роста последних дней. Однако рост котировок нефти снижает риски сильного падения акций и ослабления рубля. Закрепление Brent выше $36 откроет путь к восстановлению в комфортный диапазон $40-$50 за баррель.