2020-02-13

Дневной обзор. Инвесторы покупают энергетиков и распродают бумаги сырьевых компаний

К 15:25 мск индекс МосБиржи снижался на 0,42% до 3109,19 п., а РТС на 1,05% до 1541,15 п. На рынках продолжаются «коронавирусные качели». 1-2 дня оптимизма сменяются очередными распродажами на фоне новых беспокойств. Стоило КНР изменить методику учёта потенциальных носителей, как вновь усилились тревожные настроения в связи с иным масштабом восприятия проблемы. Отечественные инвесторы вновь продают «АЛРОСА», «Газпром», ГМК «Норникель», «Роснефть». Покупают энергетиков «ТГК-1», «Интер РАО», «ЭНЕЛ Россия», «ОГК-2», «Русгидро» и «Мосэнерго». Также спросом пользуются «Полюс» и Polymetal на фоне повышения котировок золота. Сомнения есть и по бумагам En+ после того, как накануне агентство Fitch Ratings снизило рейтинг компании до “B+” с “BB-“. Решение было принято после одобрения совета директоров выкупа 21,37% акций компании у «ВТБ» на заёмные средства. Активность немного ниже, чем накануне. К середине торгов объём сделок на основной секции Московской Биржи достиг 34 млрд рублей.

Рубль также под давлением, как и другие валюты развивающихся стран. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3515 рублей. Однодневная ставка MosPrime снизилась до 6,09%, недельная осталась на уровне 6,18%, а месячная 6,24%. Говорить о каких-либо факторах, кроме внешней тревожности, будет лишним. В начале недели мы предполагали, что рынки ещё неоднократно будут отыгрывать как позитив, так и негатив по распространению коронавируса. Соответственно, спекулянты реагируют непосредственно на поступающие новости, которые носят непредсказуемый характер. Тем не менее, вспомним о позитиве, который появился ещё накануне. Минфин провёл два аукциона ОФЗ при весьма высоком спросе. Кроме того, финансовое ведомство договорилось с ЦБ РФ о параметрах покупки пакета Сбербанка. В рамках сделки, по сути, у ЦБ появится механизм демпфирования валютных операций в рамках бюджетного правила, что сужает диапазон колебания котировок по сравнению с параметрами, которые предусмотрены в рамках бюджетного правила. К 15:25 мск пара USD-RUB – 63,55 (+0,54%), EUR-RUB – 68,99 (+0,36%).

Европейские инвесторы также оказались неприятно удивлёнными резким ростом случаев коронавируса COVID-19. Самые большие потери наблюдались в секторах автомобилестроения и базовых материалов. Исполнительный директор МВФ Кристалина Георгиева заявила в интервью CNBC, что текущий COVID-19 окажет более сильное влияние на мировую экономику, чем вспышка атипичной пневмонии в 2002-2003 годах. Отменён экономический форум в Сочи, отменена выставка Mobile World Congress в Барселоне. И это лишь немногие мероприятия, которые пострадали из-за инфекции. В Великобритании своя история, связанная с тем, что премьер-министр Борис Джонсон намерен внести изменения в состав кабинета министров, чтобы более эффективно провести переходный период после выхода из Евросоюза. К 15:25 мск DAX - 13661,39 п. (-0,64%), CAC40 - 6054,87 п. (-0,82%), FTSE 100 - 7418,6 п. (-1,54%).

Международное энергетическое агентство прогнозирует, что в I квартале мировой спрос на нефть сократится в квартальном выражении впервые с 2009 года. По оценке специалистов агентства, спрос упадёт на 435 тыс. бар. в сутки по сравнению с показателем I квартала прошлого года. На весь 2020 год МЭА понизило прогноз на 365 тыс. бар. до прироста на уровне всего 825 тыс. бар. к суточному потреблению в 2019 году. Прогноз также предусматривает, что в II квартале начнётся восстановление экономики Китая после вспышки COVID-19. В МЭА отмечают, что китайские компании планируют сократить переработку в I квартале на 1,1 млн бар. в сутки, что приведёт к снижению переработки за год на 500 тыс. бар. в сутки. В глобальном плане производство нефтепродуктов увеличится лишь на 700 тыс. бар. в сутки. К слову говоря, проблемы со спросом касаются не только нефти, но и газа. «Газпром» заявил о том, что приостановил какие-либо переговоры о будущих маршрутах поставок в Китай из-за вспышки COVID-19. Накануне Минэнерго США также сообщило о росте американских запасов на 7,5 млн бар. за прошлую неделю и об увеличении производства на 100 тыс. бар. до 13,0 млн бар. в сутки. Соответственно, на подобном фоне отскок котировок в предыдущие два дня смотрится крайне неубедительным. К 15:25 мск Brent - $55,48 (-0,56%), WTI - $51,07 (-0,20%), Золото - $1577,2 (+0,36%), Медь - $5717,71 (-0,25%), Никель - $13120 (+0,15%).

Индекс доллара торговался без изменений на уровне 99,05 п. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США упала до 1,59% по сравнению с 1,60% в утренние часы. К 15:25 мск пара EUR-USD - $1,086 (-0,12%), GBP-USD - $1,303 (+0,52%), USD-JPY – 109,68 (-0,35%).  

Фьючерсы на основные индексы США указывали на падение рынка в начале дня от 0,7% в S&P 500 до 0,9% в NASDAQ. Инвесторы готовы наказать даже акции производителя сетевого оборудования Cisco, который накануне отчитался чуть лучше ожиданий. Tyson Foods сообщает, что экспорт свинины в Китай вырос в I квартале почти на 600%. Kraft Heinz смог отчитаться лучше ожиданий по прибыли, но не дотянул до прогноза по выручке. Меж тем золото дорожало, а доходности по американским казначейским обязательствам снижались. Под давлением могут оказаться акции PepsiCo Inc., так как компания отчиталась о резком снижении прибыли в IV квартале, хотя и превзошла ожидания по выручке. Российский рынок отреагировал соответствующим образом на ухудшение ситуации с распространением COVID-19 в Китае. Более длительный период распространения коронавируса может существенно сказаться на доходах отечественных экспортёров, а также на платёжном балансе.